Параметры отображения

Вот как выглядят Параметры отображения по умолчанию, когда все опции отключены, что подходит для простых финансовых расчетов в повседневном использовании:

Для пользователей с более сложными задачами рассмотрите возможность включения следующих функций:

Метки расписания

Включите эту функцию, чтобы добавлять описательные метки к каждой строке в разделах Авансы, Платежи или Сборы на экране ввода калькулятора.

Эти метки отображаются в расписаниях результатов, предоставляя контекст для каждой записи.

Ввод дат

Активируйте эту функцию, чтобы вручную задавать пользовательские даты денежных потоков для ваших расчетов. После активации поля ввода дат заменяют выпадающие списки Режим в интерфейсе калькулятора, и введенные даты обозначают начало каждой серии.

Для подробного использования: Изучите примеры 07, 09, 10, 12, 13, 14 и 15 для полного понимания применения ввода дат в различных сценариях.

Отсроченные расчеты

Активируйте эту функцию, чтобы изучить, как отсрочка платежей от кредитора к поставщику оборудования влияет на финансовые расчеты по финансовому контракту. Это наглядно иллюстрирует концепцию временной стоимости денег и особенно полезно для кредиторов, хотя информативно для всех пользователей.

Примечание: Для работы этой функции требуется включение ввода дат.

При активации каждая строка в разделе «Авансы» будет содержать два поля дат:

• Дата документа: Это дата начала финансового контракта с точки зрения заемщика или дата последующих получений, если до расчета есть несколько авансов.
• Дата расчета: Эта дата, совпадающая или следующая за датой документа, обозначает момент, когда поставщик получает платеж, отсюда термин «отсроченный расчет».

Также появляется выпадающее меню, позволяющее выбрать перспективу для расчетов:

• Перспектива заемщика — Используется самая ранняя дата документа.
• Перспектива кредитора — Используется самая ранняя дата расчета.

Для углубленного изучения: Ознакомьтесь с примерами 13, 14 и 15, чтобы получить полное представление о применении и преимуществах этой функции.

Частота капитализации процентов

Активируйте эту настройку, чтобы настроить частоту капитализации процентов независимо от графика погашения. Для использования этой функции необходимо включить ввод дат.

Конфигурация ввода:

• Создайте как минимум две строки в разделе Платежи:
  • Для регулярных платежей снимите флажок процента рядом с выпадающим списком частоты.
  • Для капитализации процентов установите флажок процента и задайте сумму равной нулю, чтобы избежать неожиданных результатов.

Пример: Снимки экрана выше и ниже показывают сценарий с ежемесячными платежами и ежеквартальной капитализацией процентов. Обратите внимание, как каждые три месяца графики процентов и погашения синхронизируются.

Подробный пример: Для более глубокого изучения см. пример 07.

Вес платежей

Активируйте эту настройку, чтобы распределить веса для неизвестных значений платежей при расчетах, включающих две или более строки серий платежей. Рядом с полем суммы появляется дополнительное поле ввода для установки веса неизвестного значения.

Эта функция позволяет пропорционально распределять неизвестный платеж между несколькими сериями, а не решать для одного значения.

Для углубленного изучения: Ознакомьтесь с примерами 05 и 08, чтобы изучить потенциал этой функции.

Примечания:

• Эффект одной серии: Применение веса к одной серии платежей не изменяет результат; все неизвестное значение присваивается этой серии.
• Известные платежи: Если значение платежа известно, автоматически применяется вес 1, и его нельзя изменить.

Ввод сборов

Активируйте эту настройку, чтобы включить нефинансовые денежные потоки в расчёты. Раздел «Сборы» появится на экране ввода при активации.

Калькулятор Curo может рассчитывать неизвестные процентные ставки или значения денежных потоков, учитывая эти определённые сборы. Это особенно полезно для расчёта установленных законом процентных ставок ГПС, которые должны включать все обязательные сборы, связанные с договорами потребительского кредита.

Каждая строка серии сборов включает выпадающее меню Метод оплаты, позволяющее указать, является ли сбор Оплаченным наличными (оплаченным непосредственно заёмщиком) или Финансируемым (финансируемым и добавленным к основной сумме кредита). Этот выбор определяет, включается ли сбор в расчёты, в зависимости от выбранной Конвенции подсчёта дней:

• Стандартные конвенции (например, 30/360, Actual/Actual): Сборы, оплаченные наличными, исключаются, поскольку не влияют на финансируемую сумму, тогда как финансируемые сборы включаются, так как увеличивают основной капитал.
• Конвенции ГПС/ЭГС (например, US Appendix J ГПС, EU 2023/2225 ГПС): Сборы, оплаченные наличными, включаются, поскольку влияют на общую стоимость кредита, тогда как финансируемые сборы исключаются, так как предполагается, что они являются частью предоставленной ставки или денежных потоков.

В таблице ниже показано, как обрабатываются сборы в зависимости от конвенции подсчёта дней:

На скриншоте активированы настройки ввода меток и дат. Для расчётов, включающих сборы, рекомендуется активировать Ввод дат, чтобы учесть разовые сборы в конце срока финансирования.

Для подробного использования: Изучите пример 18, чтобы увидеть, как сборы применяются в расчётах ГПС.

Конвенции подсчета дней

После установки приложения автоматически добавляется ряд конвенций подсчета дней. Они отображаются в упорядочиваемом списке, как показано ниже:

Чтобы изменить порядок конвенций, просто нажмите и удерживайте иконку перетаскивания слева от строки конвенции, затем переместите ее в нужное положение.

Первая конвенция в списке устанавливается по умолчанию и будет первым вариантом в выпадающем меню «Конвенция подсчета дней» в нижней части экрана ввода калькулятора, чуть выше кнопки Рассчитать, как показано здесь:

Поскольку все конвенции предопределены и не подлежат изменению пользователем, ваши возможности ограничены добавлением или удалением конвенций из списка.

Добавить конвенцию подсчета дней

Нажмите или коснитесь кнопки Добавить конвенцию подсчета дней над списком конвенций. Это действие откроет прокручиваемую панель выбора, отображающую доступные конвенции, которые еще не выбраны, каждая из которых сопровождается описанием, как рассчитывается длительность между денежными потоками. Выбор конвенции закрывает всплывающее окно и добавляет ваш выбор в конец списка.

Удалить конвенцию подсчета дней

Чтобы удалить конвенцию, нажмите или коснитесь строки конвенции подсчета дней, которую хотите удалить. Панель развернется, показывая иконку удаления в правом нижнем углу. Нажмите эту иконку, чтобы удалить конвенцию из списка. Если позже вам понадобится эта конвенция, вы можете просто добавить ее обратно, как описано выше.

Валюты

После установки приложения автоматически добавляется несколько примеров валют. Они отображаются в упорядочиваемом списке, как показано ниже:

Первая валюта в списке устанавливается по умолчанию для отображения. Чтобы изменить порядок валют, просто нажмите и удерживайте иконку перетаскивания слева от строки валюты, затем переместите ее в нужное положение.

Все определенные валюты появятся в селекторе валют на экране ввода калькулятора. Чтобы открыть этот селектор, нажмите или коснитесь иконки денег в правом верхнем углу экрана ввода, как показано здесь:

В следующем разделе описано, как добавлять, изменять или удалять валюты.

Добавить валюту

Нажмите или коснитесь кнопки Добавить валюту над списком валют. Под последней валютой появится новая панель ввода:

Действия ввода:

• Метка выпадающего меню: Введите краткое, уникальное название для валюты, которое будет отображаться в селекторе валют. Это поле обязательно.
• Символ и позиция: Укажите символ валюты и используйте переключатель, чтобы выбрать, должен ли он отображаться слева или справа от денежных значений. Это поле необязательно; оставьте пустым для более чистого отображения.
• Десятичная точность: Используйте ползунок, чтобы установить количество десятичных знаков (от 0 до 4) для финансовых расчетов, что влияет на отображение как входных данных, так и результатов. Хотя обычно используется стандартная точность для валюты, вы можете выбрать иное.

После завершения нажмите или коснитесь Сохранить.

Редактировать валюту

Чтобы изменить валюту, коснитесь ее строки, чтобы открыть панель ввода. Внесите изменения и затем нажмите или коснитесь Сохранить.

Удалить валюту

Чтобы удалить валюту, коснитесь ее строки, чтобы развернуть панель ввода, затем выберите иконку удаления . Вам будет предложено диалоговое окно для подтверждения действия.

Создание шаблона

У вас есть два варианта создания шаблонов, каждый со своими преимуществами и недостатками:

1. Создание шаблона с нуля: Этот подход предлагает больше гибкости, но требует ручной настройки параметров отображения калькулятора для активации нужных функций.

2. Создание шаблона на основе примера калькулятора: Это, безусловно, самый быстрый и простой метод, но вы не можете изменять параметры отображения загруженного примера.

Независимо от выбранного метода, первым шагом является ввод или изменение всех необходимых данных для расчета. Выполните расчет, чтобы убедиться, что ваши входные данные подходят для создания шаблона. При необходимости корректируйте и повторяйте. Убедившись в правильности результатов, переходите к сохранению этих данных как шаблона.

Сохранение шаблона

В верхней части экрана ввода калькулятора выберите иконку сохранения, как показано на изображении.

Это откроет всплывающее окно, как показано на изображении. Описание полей приведено ниже.

• Название: Название должно уникально идентифицировать ваш шаблон для удобства выбора из списка, который может включать множество шаблонов.
• Описание: Описание, которое является необязательным, предоставляет дополнительный контекст сверх того, что указано в названии.
• Сохранить даты (переключатель): Этот переключатель отображается только если шаблон содержит ввод дат. Два варианта сохранения дат:
  • Сохранить даты относительно сегодня (переключатель выключен): Все даты сохраняются как смещения от текущей даты устройства/системы. При загрузке шаблона в будущем даты пересчитываются на основе даты устройства/системы на тот момент с повторным применением смещений.
  • Сохранить даты как введенные (переключатель включен): Все даты сохраняются точно как были введены.

Выберите кнопку Сохранить, когда закончите, или кнопку Отмена, чтобы отменить. Уведомление в нижней части экрана подтвердит, что шаблон сохранен.

После создания одного или нескольких шаблонов вам нужно будет изучить Управление шаблонами, тема, которая рассматривается далее.

Управление шаблонами

Чтобы открыть экран управления шаблонами, сначала коснитесь или щелкните по иконке с тремя полосками в верхнем левом углу приложения. Это действие откроет боковое меню. Оттуда выберите Мои шаблоны, чтобы загрузить экран управления.

Возможности управления шаблонами ограничены изменением Названия и Описания, указанных при создании шаблона, удалением шаблона и назначением шаблона для загрузки при запуске приложения (все описано ниже).

После создания первого шаблона экран управления будет выглядеть примерно так, как показано на изображении ниже.

Первое, что вы заметите, — это выпадающее меню Выберите шаблон для загрузки при запуске, расположенное над списком шаблонов. Это меню содержит все ваши текущие шаблоны, позволяя назначить определенный шаблон для загрузки при запуске приложения. Эта опция особенно полезна для финансовых специалистов, выполняющих стандартные расчеты ежедневно, а не для случайных пользователей.

Когда у вас есть более одного шаблона, слева от каждой строки появляется иконка перетаскивания , с помощью которой вы можете изменить порядок шаблонов. Порядок шаблонов отражается в всплывающем селекторе шаблонов, доступном с экрана ввода калькулятора.

Конкретные действия с шаблонами включают:

• Редактирование: Коснитесь шаблона, который хотите обновить, в списке, и появится расширяющаяся панель с полями Название и Описание. Внесите изменения и выберите Сохранить.
• Удаление: Коснитесь шаблона, который хотите удалить, и в расширяющейся панели выберите иконку удаления Удалить. Появится диалоговое окно подтверждения, запрашивающее подтверждение действия.

Пример 1

Этот пример иллюстрирует концепцию дисконтирования будущих денежных потоков для определения их текущей стоимости, что крайне важно для оценки доступности кредита. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан красной стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает сумму, которую вы рассчитываете.
• Платежи: Представлены синими стрелками вверх, это регулярные платежи, которые вы можете себе позволить.
• Процентная ставка: Хотя она не показана на диаграмме, эта ставка используется для дисконтирования будущих платежей до их текущей стоимости. Она может быть основана на предположении или реальной ставке кредитора.

Преимущества и последствия

Понимание того, какую сумму вы можете занять, крайне важно для принятия обоснованных финансовых решений, особенно при рассмотрении покупки значительных объектов. Если рассчитанная сумма кредита меньше необходимой:

• Возможно, потребуется внести дополнительные средства.
• Увеличить срок кредита для снижения ежемесячных платежей.
• Найти кредитора с более выгодными ставками.

Если рассчитанная сумма превышает ваши потребности:

• Вы можете выбрать более низкие ежемесячные платежи.
• Сократить срок кредита, чтобы уменьшить общую сумму выплаченных процентов.

Этот пример помогает ориентироваться в этих решениях, предоставляя четкую финансовую картину на основе вашей текущей платежеспособности и рыночных ставок.

Пример 2

Этот пример иллюстрирует, как определить необходимый взнос, когда стоимость дисконтированных будущих денежных потоков не покрывает полную стоимость объекта. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает полную денежную стоимость или сумму кредита до того, как станет известен ваш взнос.
• Платежи:
  • Красная стрелка вверх в начале временной шкалы — это депозитный взнос, который вы рассчитываете.
  • Те, что представлены синими стрелками вверх, — это регулярные платежи, которые вы можете себе позволить.
• Процентная ставка: Хотя она не показана на диаграмме, эта ставка используется для дисконтирования будущих платежей до их текущей стоимости. Она может быть основана на предположении или реальной ставке кредитора.

Преимущества и последствия

Понимание того, какой взнос может потребоваться для покрытия стоимости объекта, крайне важно для принятия обоснованных финансовых решений, особенно при рассмотрении покупки значительных объектов. Если рассчитанная сумма взноса превышает имеющиеся у вас наличные средства:

• Увеличьте срок кредита, чтобы снизить сумму взноса.
• Найдите кредитора с более выгодными ставками.

Если рассчитанная сумма меньше, чем вы готовы внести:

• Вы можете выбрать более низкие ежемесячные платежи.
• Сократить срок кредита, чтобы уменьшить общую сумму выплаченных процентов.

Этот пример помогает ориентироваться в этих решениях, предоставляя четкую финансовую картину на основе ваших текущих денежных ресурсов и рыночных ставок.

Пример 3

Этот пример иллюстрирует использование одного из двух Режимов, ключевой концепции в финансовых расчетах, при решении для неизвестных. Для разнообразия платежи «в конце периода» назначены с ежеквартальной частотой. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные ежеквартальные платежи. Обратите внимание, что первый платеж в серии происходит в конце первого квартала после аванса, а остальные платежи следуют регулярно.

Преимущества и последствия

Понимание влияния режимов на расчеты важно по следующим причинам:

• Платежи «в конце периода» увеличивают общую сумму выплаченных процентов, поскольку сокращение капитала откладывается (в отличие от «авансом», рассмотренного в примере 4).
• Как заемщик, знание режима, используемого в финансовых предложениях, позволяет точно сравнивать; например, подразумеваемая ставка в заданном профиле погашения с одинаковой суммой платежа может значительно варьироваться в зависимости от режима погашения, хотя разница в подразумеваемых ставках уменьшается с увеличением срока погашения.
• Управление денежными потоками: Платежи «в конце периода» могут лучше соответствовать определенным циклам денежных потоков, например, получению дохода в конце периода, что может быть более подходящим для управления личными или деловыми финансами.
• Влияние на общие проценты: Понимание того, как платежи «в конце периода» влияют на общую сумму процентов, выплаченных за срок кредита, может повлиять на решения о сроках кредита, особенно для долгосрочных кредитов, где разница в процентах может быть значительной.
• Переговорная сила: Знание режимов платежей может дать преимущество при переговорах об условиях кредита с кредиторами, что потенциально приведет к лучшим ставкам или условиям, если вы сможете обосновать выбор режима, подходящего для вашего финансового планирования.
• Бюджетирование: Для целей бюджетирования платежи «в конце периода» позволяют накапливать проценты еще за один период до первого платежа, что может потребовать корректировок в краткосрочном финансовом планировании.
• Кредитные продукты: Некоторые кредитные продукты, такие как определенные ипотеки или бизнес-кредиты, могут предлагать только структуру платежей «в конце периода», поэтому понимание этого режима крайне важно для тех, кто рассматривает эти финансовые продукты.

Этот пример помогает ориентироваться в этих решениях, предоставляя четкую финансовую картину на основе различных структур погашения и их влияния на ваше финансовое состояние.

Пример 4

Этот пример иллюстрирует использование одного из двух Режимов, ключевой концепции в финансовых расчетах, при решении для неизвестных. Платежи «авансом» назначены с ежемесячной частотой для контраста с предыдущим примером. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные ежемесячные платежи. Обратите внимание, что первый платеж в серии происходит в начале первого месяца, совпадая с авансом, а остальные платежи следуют регулярно.

Преимущества и последствия

Понимание последствий режима платежей «авансом» в финансовых расчетах крайне важно по следующим причинам:

• Платежи «авансом» уменьшают общую сумму выплаченных процентов, поскольку сокращение капитала начинается немедленно (в отличие от «в конце периода» в примере 3).
• Как заемщик или инвестор, распознавание режима помогает точнее сравнивать финансовые продукты; например, эффективная процентная ставка может быть ниже при платежах «авансом» из-за более быстрого сокращения основного долга.
• Управление денежными потоками: Платежи «авансом» могут требовать больше начальных денежных средств, но могут привести к снижению общей стоимости процентов, что выгодно для тех, у кого достаточно денежных резервов.
• Экономия на процентах: За срок кредита режим «авансом» может привести к значительной экономии на процентах, особенно для долгосрочных кредитов или сценариев с высокими ставками.
• Планирование бюджета: Этот режим может повлиять на ежемесячное бюджетирование, поскольку платежи требуются с самого начала, что может быть сложным для тех, у кого нерегулярный доход.
• Переговоры: Понимание режима «авансом» может дать преимущество при переговорах об условиях кредита, возможно, обеспечив более низкие ставки или лучшие условия благодаря сниженному риску для кредитора.
• Сравнение кредитов: При сравнении различных предложений по кредитам знание того, являются ли платежи «авансом» или «в конце периода», может существенно изменить воспринимаемую стоимость заимствования.
• Инвестиционные продукты: Для инвестиций или аннуитетов, выплачиваемых «авансом», время платежей может повлиять на расчет ставок доходности, что выгодно для инвесторов, ищущих немедленные потоки дохода.

Этот пример помогает понять, как время платежей влияет на финансовые результаты, позволяя принимать более обоснованные решения в личных или деловых финансовых сценариях.

Пример 5

Этот пример иллюстрирует использование «фронтальной загрузки» профиля погашения на пропорциональной основе при решении для неизвестных и использует функцию калькулятора Вес платежей. Структура погашения 3+33 распространена в лизинговых соглашениях для малого бизнеса, и существуют ее вариации, такие как 3+35. Этот пример разработан специально для финансовых специалистов, хотя он должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные платежи. Обратите внимание, что первый платеж в серии совпадает с авансом и помечен аннотацией x3. Это взвешенный платеж, за которым следуют остальные платежи, равномерно распределенные. Временная шкала продолжается еще на месяц после последнего платежа, что предполагает окончание контракта в конце периода последнего платежа. Однако дата окончания контракта может варьироваться между кредиторами и также зависеть от количества платежей, взятых авансом.

Совет: Допустимо задавать любое необходимое соотношение весов для неизвестных значений двух или более строк платежей.

Преимущества и последствия

Фронтальная загрузка профиля погашения обычно используется по следующим причинам:

• Снижение риска: Получая несколько платежей авансом, кредиторы снижают свою подверженность риску, особенно в случаях, когда вероятность дефолта выше в начале срока кредита.
• Управление денежными потоками для кредиторов: Эта структура обеспечивает немедленный приток денежных средств кредитору, что может быть критически важно для управления ликвидностью, особенно для небольших кредитных организаций или во время экономических спадов.
• Стимулирование обязательств по кредиту: Фронтально загруженные платежи могут побуждать заемщиков более серьезно относиться к условиям кредита, зная, что они уже сделали значительные платежи в начале.
• Учет сезонности: В отраслях с сезонным доходом структура 3+33 может лучше соответствовать финансовому циклу, позволяя снизить платежи в непиковые периоды, используя пиковые денежные потоки в начале.
• Налоговые льготы: Для заемщика эта структура может предложить налоговые преимущества, если платежи подлежат вычету, и более крупные платежи в начале финансового года могут максимизировать эту выгоду.
• Адаптация к потребностям клиента: Кредиторы могут использовать эту функцию для настройки условий кредита в соответствии с профилем денежных потоков различных бизнесов, предлагая гибкость в том, сколько платится авансом по сравнению с платежами во времени.
• Стратегия ценообразования: Профиль 3+33 может позволить применять различные стратегии ценообразования, где процентная ставка или общая стоимость заимствования могут быть скорректированы на основе сниженного риска от фронтально загруженных платежей.
• Решения о лизинге против покупки: В сценариях лизинга эта структура может сделать лизинг более привлекательным, снижая начальные затраты, при этом обеспечивая кредитору безопасность через немедленные платежи.

Этот пример помогает финансовым специалистам понять, как использовать вес платежей для структурирования кредитов, которые балансируют риск, денежные потоки и удовлетворенность клиента в различных финансовых контекстах.

Пример 6

Этот пример иллюстрирует, как определить сумму платежа в графике погашения, который включает крупный платеж или будущую стоимость в конце срока погашения. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные неизвестные платежи. Совпадающий с финальным платежом — более крупная синяя стрелка вверх, представляющая известный крупный платеж.

Преимущества и последствия

Крупные платежи широко используются в различных финансовых соглашениях, особенно в:

• Финансирование активов:

  • Транспорт и оборудование: Часто используется в автокредитах или финансировании оборудования, где кредитор ожидает значительную остаточную стоимость в конце срока. Это может быть структурировано как операционный лизинг, где кредитор гарантирует стоимость актива в конце лизинга.
  • Преимущества для заемщиков: Позволяет снизить ежемесячные платежи, делая дорогостоящие покупки более управляемыми в рамках ограничений денежных потоков. Также может соответствовать ожиданиям продажи или рефинансирования актива в конце срока.
  • Риски для заемщиков: Требует планирования крупного единовременного платежа или рефинансирования в конце, что может быть сложным при изменении финансовых условий.

• Бизнес-кредиты:

  • Малый бизнес: Крупные платежи могут быть частью бизнес-кредитов, где бизнес ожидает значительных доходов или события, такого как продажа бизнеса, в конце срока кредита.
  • Стратегическое финансовое планирование: Бизнесы могут использовать крупные платежи для соответствия своим циклам денежных потоков, ожидая погасить кредит за счет будущих успехов бизнеса.

• Перспектива кредиторов:

  • Управление рисками: Структурируя кредит с крупным платежом, кредиторы могут управлять рисками, обеспечивая выплату значительной части кредита в конце, возможно, обеспеченную остаточной стоимостью актива.
  • Лизинговые платежи: В лизинге крупные платежи помогают рассчитывать арендные платежи, учитывающие ожидаемую будущую стоимость актива, обеспечивая баланс между регулярными платежами и конечной стоимостью.

• Инвестиции и сбережения:

  • Структурированные сберегательные планы: Некоторые сберегательные или инвестиционные планы могут использовать крупные платежи для стимулирования долгосрочных сбережений или инвестиций, где крупный платеж представляет сумму погашения или выплаты.

• Рыночные условия:

  • Экономические циклы: В условиях колеблющихся рынков структуры с крупными платежами могут быть скорректированы в соответствии с экономическими прогнозами, обеспечивая гибкость в погашении в нестабильные времена.

Понимание динамики крупных платежей важно как для заемщиков, так и для кредиторов, чтобы управлять денежными потоками, планировать будущие финансовые обязательства и структурировать соглашения, соответствующие ожидаемой стоимости активов или производительности бизнеса. Этот пример предоставляет основу для пользователей, чтобы эффективно понимать и ориентироваться в этих финансовых структурах.

Пример 7

Этот пример иллюстрирует, как определить сумму платежа в графике погашения с отдельной частотой начисления процентов, в данном случае ежемесячные платежи с ежеквартальным начислением процентов. Пример демонстрирует функцию калькулятора Частота капитализации процентов и разработан специально для финансовых специалистов, хотя он должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи:
  • Регулярные неизвестные платежи представлены красными стрелками вверх.
  • Ежеквартальные платежи капитализации процентов не могут быть отображены, так как имеют нулевую стоимость. Однако в этом руководстве используется одна нотация диаграммы денежных потоков, которая еще не обсуждалась: стрелки платежей вверх также немного продолжаются ниже временной шкалы. Мы используем это, чтобы обозначить, что платеж включает капитализированные проценты. Обратите внимание, что в этом примере линия продолжается только для каждого третьего платежа, когда графики погашения и процентов совпадают.

Преимущества и последствия

Такие графики погашения часто встречаются в потребительских продуктах, предлагаемых крупными банками, со следующими преимуществами и соображениями:

• Соответствие учетным практикам:

  • Упрощенный учет: Согласование начисления процентов с учетными циклами (например, квартальными отчетами) упрощает отслеживание и отчетность по процентным доходам для банков.
  • Финансовая отчетность: Легче сопоставлять процентные доходы с периодами, в которых они заработаны, что важно для точных финансовых отчетов.

• Управление процентными ставками:

  • Корректировка ставок: Позволяет чаще корректировать процентные ставки в зависимости от рыночных условий, если проценты начисляются чаще, чем производятся платежи, что может быть выгодно для кредиторов в условиях роста ставок.

• Потребительские кредитные продукты:

  • Гибкость продукта: Может рекламироваться как предложение более низких ежемесячных платежей, при этом обеспечивая банку более высокие эффективные процентные ставки за счет начисления процентов.
  • Восприятие заемщиками: Ежемесячные платежи могут казаться более управляемыми для заемщиков, что потенциально увеличивает спрос на кредиты, несмотря на более высокие эффективные проценты.

• Управление рисками:

  • Капитализация процентов: Начисление процентов увеличивает сумму капитализированных процентов, тем самым быстрее увеличивая общий долг, что может служить буфером для кредиторов против дефолтов по кредитам.
  • Штрафы за досрочное погашение: Такие структуры могут приводить к более высоким штрафам за досрочное погашение кредита, защищая ожидаемые процентные доходы кредиторов.

• Соблюдение нормативных требований:

  • Раскрытие информации: Эта структура может влиять на то, как процентные ставки и общая стоимость кредита раскрываются потребителям, требуя четкой коммуникации для соблюдения финансовых норм.

• Управление ликвидностью:

  • Согласование денежных потоков: Может помочь банкам управлять ликвидностью, обеспечивая предсказуемый график процентных доходов, который не обязательно совпадает с выплатами по платежам.

• Дифференциация продукта:

  • Позиционирование на рынке: Может использоваться для выделения кредитных продуктов на конкурентном рынке, предлагая уникальные структуры погашения, ориентированные на определенные сегменты потребителей.

Понимание этих аспектов может помочь финансовым специалистам разрабатывать кредитные продукты, которые не только удовлетворяют потребности потребителей, но и соответствуют стратегическим финансовым целям кредитных организаций.

Пример 8

Этот пример иллюстрирует решение для неизвестных платежей на пропорциональной основе для ускорения погашения капитала с использованием ступенчатого профиля. Он использует функцию калькулятора Вес платежей и разработан специально для финансовых специалистов, хотя он должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Регулярные неизвестные платежи представлены красными стрелками вверх. Поскольку пример использует три 12-месячные серии платежей с назначенными весами 1,00, 0,60 и 0,30 соответственно, мы скорректировали высоту стрелок вверх, чтобы отразить уменьшение сумм платежей со временем, и использовали светло-серый фон для выделения ступенчатого профиля.

Преимущества и последствия

Такие графики погашения часто встречаются в бизнес-кредитовании со следующими преимуществами и соображениями:

• Ускоренное сокращение основного долга:

  • Снижение риска для кредиторов: За счет фронтальной загрузки платежей основной долг сокращается быстрее, тем самым снижая подверженность кредитора кредитному риску со временем.
  • Экономия на процентах для заемщиков: Более быстрое погашение основного долга уменьшает общую сумму процентов, выплаченных за срок кредита, что финансово выгодно для заемщика.

• Соответствие бизнес-циклам:

  • Управление денежными потоками: Эта структура может быть адаптирована к ожидаемым доходам бизнеса, где более высокие платежи возможны в периоды пиковых доходов, а более низкие — в менее активные времена.
  • Соответствие амортизации: Для активов, которые быстрее обесцениваются в первые годы, эта структура платежей может согласовывать выплаты с полезным сроком службы актива, улучшая финансовую отчетность и налоговое планирование.

• Стимулирование эффективности заемщика:

  • Платежи на основе результатов: Могут быть структурированы так, чтобы вознаграждать ранний успех или рост бизнеса, позволяя снизить платежи при достижении определенных показателей эффективности.

• Гибкость в структурировании кредита:

  • Персонализация: Кредиторы могут настраивать условия кредита, чтобы лучше соответствовать финансовой траектории заемного бизнеса, привлекая клиентов индивидуальными финансовыми решениями.
  • Переговорный рычаг: Предоставляет точку для переговоров, где обе стороны могут обсудить, как график платежей отражает фактические или прогнозируемые денежные потоки.

• Регуляторные и нормативные требования:

  • Прозрачность: Должна быть четко донесена, чтобы избежать недоразумений относительно платежных обязательств, что крайне важно для поддержания доверия и соблюдения нормативов кредитования.

• Дифференциация на рынке:

  • Конкурентное преимущество: Кредиторы, предлагающие ступенчатые профили платежей, могут выделиться на рынке, привлекая бизнесы, ищущие планы погашения, адаптированные к их моделям роста.

• Управление кредитным портфелем:

  • Диверсификация: Позволяет кредиторам диверсифицировать свой кредитный портфель с различными структурами погашения, потенциально распределяя риск по разным типам кредитных продуктов.

• Стимулирование финансовой дисциплины:

  • Дисциплина в заимствованиях: Побуждает бизнесы строже управлять своими финансами на ранних стадиях кредита, способствуя культуре финансовой дисциплины.

Этот подход со ступенчатыми платежами предоставляет стратегический инструмент для кредиторов и заемщиков для управления финансовыми обязательствами таким образом, чтобы поддерживать рост бизнеса, минимизируя риск для кредитора. Это тонкий подход, требующий тщательного рассмотрения, но он может принести значительные преимущества при правильной структуре.

Пример 9

Этот пример иллюстрирует, как включить частые символические или контактные платежи в структуру погашения с более крупными, менее частыми выплатами. Он разработан специально для финансовых специалистов, хотя должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
• Платежи: Частые ежемесячные контактные платежи представлены синими стрелками вверх, а более крупные, менее частые годовые платежи — красными стрелками вверх. Обратите внимание, что каждый годовой платеж совпадает с 12-м последовательным контактным платежом, так что на практике они объединяются в один платеж.

Преимущества и последствия

Эта структура платежей особенно полезна в сценариях, где денежные потоки носят сезонный или нерегулярный характер:

• Соответствие сезонным доходам:

  • Сельское хозяйство и сезонные бизнесы: Согласует погашение с сезонами урожая или продаж, обеспечивая выплаты, когда доходы наиболее высоки.
  • Управление денежными потоками: Небольшие символические платежи предотвращают дефолт по кредиту или начисление чрезмерных процентов в периоды низких доходов, в то время как крупные платежи погашают значительные части основного долга, когда средства доступны.

• Управление процентами:

  • Снижение начисления процентов: Символические платежи частично погашают проценты, уменьшая сумму процентов, начисляемых со временем, что экономит на общей стоимости процентов.

• Снижение рисков для кредиторов:

  • Стабильность: Регулярные небольшие платежи обеспечивают устойчивый, хотя и незначительный, денежный поток, снижая некоторый риск дефолта за счет поддержания активности кредита.
  • Безопасность: Более крупные периодические платежи служат контрольными точками, чтобы гарантировать, что кредит остается на правильном пути, обеспечивая защиту от риска неуплаты на более длительных интервалах.

• Гибкость для заемщика:

  • Бюджетирование: Помогает в планировании бюджета как для заемщиков, так и для кредиторов, поскольку небольшие платежи предсказуемы и управляемы, а крупные платежи планируются в соответствии с ожидаемыми всплесками доходов.

• Стимулирование обязательств по кредиту:

  • Вовлеченность: Частые небольшие платежи могут психологически сильнее привязывать заемщика к кредиту, снижая вероятность дефолта.

• Налоговое и финансовое планирование:

  • Вычеты: Для заемщиков регулярные платежи могут обеспечивать более стабильные налоговые вычеты, а крупные платежи могут быть запланированы на конец финансового года для налоговых преимуществ.

• Персонализация для потребностей заемщика:

  • Индивидуальные решения: Кредиторы могут предлагать эту структуру для конкретных отраслей или клиентов с известными сезонными моделями денежных потоков, повышая удовлетворенность и лояльность клиентов.

• Расширение рынка:

  • Соответствие рынку: Эта структура может открыть кредитование для секторов, традиционно считающихся высокорисковыми из-за их доходных циклов, адаптируя график погашения к их финансовому ритму.

• Регуляторные и нормативные требования:

  • Прозрачность: Обеспечивает ясность в кредитных соглашениях, детализируя, когда и сколько будет выплачено, что способствует соблюдению законов о защите потребителей.

Внедрение такой структуры погашения требует тщательного планирования, но может привести к взаимовыгодной ситуации, где кредиторы эффективно управляют рисками, а заемщики управляют своими денежными потоками в соответствии со своими бизнес-циклами.

Пример 10

Этот пример рассматривает тему 0% и низкопроцентных схем финансирования с точки зрения кредитора 0% финансирования. Примеры 11 и 12 охватывают ту же тему с небольшими вариациями с точки зрения покупателя за наличные, ищущего скидку, и заемщика, желающего использовать стороннего кредитора.

Профили 0% финансирования можно охарактеризовать как содержащие раскрытые и нераскрытые денежные потоки.

• Раскрытые денежные потоки, о которых знает заемщик, — это полная розничная стоимость (аванс) финансируемого объекта и денежные потоки платежей, которые содержат только основную сумму; сумма платежных денежных потоков равна стоимости объекта (авансу), следовательно, 0% процентов.
• Нераскрытые денежные потоки — это прямые транзакции между поставщиком и кредитором, обычно денежная скидка для компенсации затрат кредитора на финансирование.

Этот пример, а также следующие два, должны быть информативными для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Полная розничная стоимость финансируемых товаров показана синей стрелкой вниз в начале временной шкалы.
• Платежи: Известные платежи заемщика представлены синими стрелками вверх. Скидка поставщика, необходимая для компенсации затрат на финансирование, показана красной стрелкой вверх над первоначальным депозитом заемщика в начале временной шкалы.
• Процентная ставка: Хотя она не показана на диаграмме, ставка должна отражать доход, требуемый кредитору.

Преимущества и последствия

• Взаимная выгода для кредитора и поставщика:

  • Новые возможности кредитования: Для кредиторов сделки с 0% финансированием — это способ расширить свой кредитный портфель, не взимая проценты непосредственно с заемщика, вместо этого получая компенсацию от поставщика.
  • Улучшение товарооборота: Поставщики выигрывают от более быстрых циклов продаж, поскольку финансирование делает их продукцию более привлекательной, снижая затраты на хранение запасов.

• Маркетинговая стратегия:

  • Конкурентное преимущество: Предложение 0% финансирования может быть значительным маркетинговым инструментом для обеих сторон, привлекая клиентов, которые в противном случае могли бы не совершить покупку из-за затрат.

• Управление затратами:

  • Скидка как компенсация: Скидка поставщика по сути является стоимостью капитала для кредитора, которую необходимо рассчитать, чтобы сделка оставалась прибыльной для обеих сторон.

• Привлечение клиентов:

  • Снижение барьера для покупки: Устранение процентных затрат снижает барьер для клиентов, потенциально увеличивая объем продаж.

• Управление рисками:

  • Кредитный риск: Кредиторы могут брать на себя больше рисков, поскольку не взимают проценты непосредственно с потребителя, но они снижают этот риск за счет скидки от поставщика.
  • Риск поставщика: Поставщик должен убедиться, что скидка не слишком сильно сокращает прибыль, балансируя между объемом продаж и маржой прибыли.

• Рыночная динамика:

  • Стратегия ценообразования: Эта модель может влиять на рыночное ценообразование, где поставщики могут корректировать свои прейскурантные цены, зная, что будут предоставлены скидки для компенсации финансирования.

• Регуляторные аспекты:

  • Раскрытие информации: И кредиторы, и поставщики должны соблюдать правила, касающиеся того, как такие сделки рекламируются и раскрываются потребителям, чтобы избежать вводящего в заблуждение маркетинга.

• Финансовое планирование:

  • Денежные потоки: Поставщикам необходимо планировать немедленный отток денежных средств из-за скидок, в то время как кредиторы должны управлять временем поступления своих денежных потоков от погашений.

• Восприятие потребителей:

  • Восприятие ценности: Восприятие «бесплатного» финансирования может повысить удовлетворенность и лояльность клиентов, даже если прейскурантная цена продукта может быть скорректирована с учетом этого.

Это соглашение подчеркивает стратегическое партнерство между поставщиками и кредиторами, где тщательный расчет и прозрачность в нераскрытых денежных потоках имеют решающее значение для поддержания взаимовыгодных отношений, предоставляя при этом ценность конечному потребителю.

Пример 11

Этот пример рассматривает тему 0% и низкопроцентных схем финансирования с точки зрения покупателя, желающего получить финансовые преимущества, связанные с 0% финансированием, при оплате наличными. Примеры 10 и 12 охватывают ту же тему с небольшими вариациями с точки зрения кредитора 0% финансирования и заемщика, желающего использовать стороннего кредитора.

Этот пример, как и предыдущий и следующий, должен быть информативным для всех пользователей.

Как покупатель за наличные, важно понимать, как работает 0% финансирование, поскольку именно из анализа финансовых денежных потоков можно вывести значение потенциальной скидки за наличные и использовать его как отправную точку в переговорах с поставщиком. Результаты и графики, полученные калькулятором сверх этой единственной цифры скидки, не имеют большого значения и могут быть проигнорированы. С этим разобрались, перейдем дальше!

Профили 0% финансирования можно охарактеризовать как содержащие раскрытые и нераскрытые денежные потоки.

• Раскрытые денежные потоки, о которых знает заемщик, — это полная розничная стоимость (аванс) финансируемого объекта и денежные потоки платежей, которые содержат только основную сумму; сумма платежных денежных потоков равна стоимости объекта (авансу), следовательно, 0% процентов.
• Нераскрытые денежные потоки — это прямые транзакции между поставщиком и кредитором, обычно денежная скидка для компенсации затрат кредитора на финансирование.

Не стоит беспокоиться о нераскрытых денежных потоках; расчет будет использовать вашу лучшую оценку процентной ставки в качестве ориентира для вычисления. Получить информацию о раскрытых денежных потоках просто. Обычно она рекламируется поставщиком, а если нет, запросите финансовое предложение… прежде чем начинать говорить о скидках!

Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков для гипотетического финансового предложения:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Полная розничная стоимость товаров (до скидки) показана синей стрелкой вниз в начале временной шкалы.
• Платежи: Указанные в предложении платежи представлены синими стрелками вверх. Скидка поставщика, полученная путем дисконтирования этих будущих платежей, показана красной стрелкой вверх в начале временной шкалы.
• Процентная ставка: Хотя она не показана на диаграмме, ставка должна отражать рыночную ставку для аналогичной транзакции. Иногда это может быть основано только на предположениях, поэтому выполните ряд расчетов, чтобы понять, какая цифра может быть хорошей целью.

Преимущества и последствия

Для покупателя за наличные:

• Переговорная сила: Понимание этого расчета дает покупателям за наличные возможность вести переговоры о скидках, которые эффективно воспроизводят преимущества 0% финансирования.
• Немедленная экономия: Покупатель получает финансовую выгоду сразу, а не со временем, потенциально улучшая управление денежными потоками.
• Избежание рисков финансирования: Оплачивая наличными, покупатели избегают потенциальных рисков, связанных с финансированием, таких как изменения кредитного статуса или процентных ставок.
• Упрощенная покупка: Нет необходимости разбираться с кредитными документами, проверками кредитоспособности или графиками погашения, что упрощает процесс покупки.

Для поставщика:

• Улучшение денежных потоков: Немедленная оплата наличными может улучшить денежные потоки поставщика, позволяя лучше управлять запасами или инвестировать в новые возможности.
• Поставщик не теряет: Скидка, предоставленная покупателю за наличные, эквивалентна той, что была бы дана кредитору, сохраняя ту же маржу прибыли.
• Увеличение объема продаж: Предложение скидок за наличные может привести к увеличению продаж, особенно если оно соответствует или превосходит привлекательность сделок с 0% финансированием.
• Лояльность клиентов: Предоставление конкурентоспособных скидок может способствовать лояльности клиентов, поощряя повторные покупки.
• Снижение административных затрат: Меньше бумажной работы и административных задач, связанных с финансовыми договоренностями, что потенциально снижает операционные расходы.
• Последующие возможности: С заключенной сделкой поставщики могут рассчитывать на последующие продажи от обслуживания, ремонта или сопутствующих продуктов, которые часто более прибыльны.
• Позиционирование на рынке: Может позиционировать поставщика как гибкого и ориентированного на клиента, привлекая покупателей, предпочитающих наличные транзакции или настороженно относящихся к финансированию.

Этот подход демонстрирует, как понимание финансовых структур может привести к взаимным выгодам, где покупатель за наличные получает немедленные финансовые преимущества, а поставщик сохраняет прибыльность, потенциально увеличивая удовлетворенность клиентов и будущие деловые возможности.

Пример 12

Этот пример рассматривает тему 0% и низкопроцентных схем финансирования с точки зрения заемщика, желающего получить финансовые преимущества, связанные с 0% финансированием, при использовании собственного кредитора. Примеры 10 и 11 охватывают ту же тему с небольшими вариациями с точки зрения кредитора 0% финансирования и покупателя за наличные.

Этот пример, как и два предыдущих, должен быть информативным для всех пользователей.

Как и в случае с покупателями за наличные, для заемщика, желающего использовать собственные кредитные возможности, важно понимать, как работает 0% финансирование, поскольку именно из анализа финансовых денежных потоков можно вывести значение потенциальной скидки за наличные и использовать его как отправную точку в переговорах с поставщиком. Аналогично, результаты и графики, полученные калькулятором сверх этой единственной цифры скидки, не имеют большого значения и могут быть проигнорированы. С этим разобрались, перейдем дальше!

Профили 0% финансирования можно охарактеризовать как содержащие раскрытые и нераскрытые денежные потоки.

• Раскрытые денежные потоки, о которых знает заемщик, — это полная розничная стоимость (аванс) финансируемого объекта и денежные потоки платежей, которые содержат только основную сумму; сумма платежных денежных потоков равна стоимости объекта (авансу), следовательно, 0% процентов.
• Нераскрытые денежные потоки — это прямые транзакции между поставщиком и кредитором, обычно денежная скидка для компенсации затрат кредитора на финансирование.

Не стоит беспокоиться о нераскрытых денежных потоках; расчет будет использовать процентную ставку вашего собственного кредитора в качестве ориентира для вычисления. Таким образом, вы можете быть уверены, что скидка оставит вас в финансовой нейтральности. Это означает, что общая стоимость финансирования с использованием вашего собственного кредитора будет равна или лучше, чем общая сумма к погашению по схеме 0% финансирования, при условии, что профиль погашения остается неизменным. Получить информацию о раскрытых денежных потоках просто. Обычно она рекламируется поставщиком, а если нет, запросите финансовое предложение… прежде чем начинать говорить о скидках!

Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков для гипотетического финансового предложения:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Полная розничная стоимость товаров (до скидки) показана синей стрелкой вниз в начале временной шкалы.
• Платежи: Указанные в предложении платежи представлены синими стрелками вверх. Скидка поставщика, полученная путем дисконтирования этих будущих платежей, показана красной стрелкой вверх над указанным первоначальным депозитом в начале временной шкалы.
• Процентная ставка: Хотя она не показана на диаграмме, ставка должна отражать то, что указал ваш собственный кредитор.

Преимущества и последствия

Для заемщика с собственным кредитором:

• Гибкость в условиях погашения: Возможность договориться о различных условиях погашения с вашим собственным кредитором, которые могут лучше соответствовать личным или деловым потребностям, чем стандартные условия 0% финансирования (хотя это может изменить финансовое сравнение).
• Использование существующих кредитных линий: Возможность использовать уже одобренные кредитные линии, потенциально избегая дополнительных проверок кредитоспособности или задержек в получении финансирования.
• Поддержание отношений: Укрепление или поддержание хороших отношений с существующим кредитором, что может быть выгодно для будущих финансовых потребностей.
• Контроль над финансированием: Большая степень контроля над процессом финансирования, включая потенциально более низкие процентные ставки или более выгодные условия, чем те, что предлагаются в схемах 0% финансирования.
• Персонализация: Настройка финансирования в соответствии с конкретными потребностями денежных потоков, потенциально снижая общие процентные затраты, если срок кредита соответственно скорректирован.

Для поставщика:

• Улучшение денежных потоков: Получение денежной скидки от поставщика для кредитора заемщика может улучшить денежные потоки поставщика, аналогично сделке за наличные.
• Сохранение маржи прибыли: Скидка фактически идет кредитору заемщика, а не стороннему финансовому провайдеру, сохраняя маржу прибыли поставщика.
• Увеличение объема продаж: Предложение конкурентоспособных скидок может привести к увеличению продаж, поскольку оно соответствует или превосходит привлекательность 0% финансирования, даже если покупатель использует собственное финансирование.
• Лояльность клиентов: Предоставление гибкости в вариантах финансирования может способствовать лояльности клиентов, поощряя повторные покупки, даже если немедленная транзакция не приносит прямой выгоды от сделки с 0% финансированием.
• Позиционирование на рынке: Может позиционировать поставщика как адаптивного и ориентированного на клиента, привлекая покупателей, которые ценят гибкость в вариантах финансирования.
• Упрощенный процесс продаж: Потенциально меньше осложнений в соглашениях о продажах, поскольку условия финансирования обрабатываются внешне кредитором покупателя, что снижает административные расходы.

Эта структура позволяет заемщикам использовать свои существующие финансовые отношения, одновременно получая скидки, сравнимые со схемами 0% финансирования, предоставляя стратегическое преимущество в принятии решений о покупке.

Пример 13

Этот пример иллюстрирует, как кредитор может использовать прочные отношения с поставщиком и организовать отсрочку расчета по поставленному заемщику оборудованию по завершении финансового соглашения. Во многих случаях заемщик не осведомлен об этом соглашении, но все равно получает выгоды от отсрочки в виде более низкой процентной ставки и уменьшенных платежей.

Кроме того, этот пример демонстрирует использование функции калькулятора Отсроченные расчеты для определения платежей заемщика, используя желаемую доходность кредитора и учитывая отсроченный расчет. В примерах 14 и 15 мы покажем, как рассчитать Номинальную годовую ставку (НГС) процентов, подразумеваемую в профиле погашения, с точки зрения заемщика и кредитора соответственно. Эта функция разработана специально для финансовых специалистов, хотя пример должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Стоимость товаров (аванс) показана синей стрелкой вниз. В этом примере стрелка аванса смещена от начала временной шкалы, что соответствует перспективе заемщика в профиле погашения, к моменту, когда сумма становится причитающейся. Это смещение показано светло-зеленой стрелкой и отражает финансовое соглашение с точки зрения кредитора.
• Платежи: Неизвестные платежи представлены красными стрелками вверх.

На экране ввода калькулятора в нижней части раздела «Авансы» находится выпадающее меню для выбора перспективы, используемой при решении для неизвестной суммы платежа. Поскольку кредитор передает выгоды отсрочки заемщику, убедитесь, что выбрана опция «Перспектива кредитора», чтобы расчет выполнялся с учетом даты расчета.

Преимущества и последствия

Для заемщика:

• Снижение ставок/платежей: Отсрочка может привести к снижению процентных ставок или уменьшению сумм платежей, делая финансирование более доступным или привлекательным.
• Повышенная доступность: Более низкие платежи делают дорогостоящие товары более доступными или позволяют лучше управлять денежными потоками.
• Незаметное преимущество: Заемщики получают выгоду от соглашения, не понимая подлежащих коммерческих отношений, что потенциально увеличивает их удовлетворенность условиями финансирования.

Для кредитора:

• Сохранение доходности: Откладывая расчет, кредитор может сохранить или даже увеличить свою доходность, не изменяя процентную ставку, видимую заемщику, поскольку экономия от отсрочки передается заемщику.
• Конкурентное преимущество: Это может быть стратегическим инструментом на конкурентных рынках, позволяя кредиторам предлагать лучшие условия без ущерба для прибыльности.
• Укрепление отношений: Укрепляет связи с поставщиками, что может привести к эксклюзивным сделкам или лучшим условиям в будущих транзакциях.

Для поставщика:

• Улучшение товарооборота: Отсрочка условий оплаты может помочь быстрее перемещать запасы, особенно для дорогостоящих или медленно оборачиваемых товаров, снижая затраты на хранение.
• Безопасность продаж: Заключение продаж на условиях отсрочки часто предпочтительнее хранения товаров, что позволяет избежать амортизации или устаревания.
• Позиционирование на рынке: Может позиционировать поставщиков как гибких партнеров, готовых вести переговоры об условиях для заключения сделок, привлекая как кредиторов, так и заемщиков.
• Управление денежными потоками: Хотя платеж отсрочен, продажа обеспечена, что позволяет лучше прогнозировать и управлять денежными потоками.

Эта схема отсроченного расчета демонстрирует, как стратегические партнерства могут привести к взаимным выгодам, позволяя создавать более экономичные финансовые решения, сохраняя при этом прибыльность и ликвидность по всей цепочке от поставщика к кредитору и заемщику.

Пример 14

Этот пример демонстрирует использование функции калькулятора Отсроченные расчеты, чтобы показать, как кредитор может рассчитать Номинальную годовую ставку (НГС) процентов, подразумеваемую в профиле погашения, содержащем платежи, которые уже учитывают отсрочку расчета с поставщиком. В примере 13 мы показали, как кредитор рассчитывает эту неизвестную сумму платежа в рамках соглашения об отсроченном расчете. В примере 15 мы покажем, как кредитор может подтвердить, что Номинальная годовая ставка (НГС) процентов, подразумеваемая в профиле погашения, соответствует исходной доходности, использованной для расчета неизвестной суммы платежа.

Функция отсроченного расчета разработана специально для финансовых специалистов, хотя пример должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Стоимость товаров (аванс) показана синей стрелкой вниз. Поскольку эта диаграмма денежных потоков отражает финансовое соглашение с точки зрения заемщика, стрелка расположена в начале временной шкалы.
• Платежи: Известные платежи представлены синими стрелками вверх. В калькуляторе введите результат, полученный в примере 13, в поля платежей.
• Процентная ставка: Поскольку это то, что мы рассчитываем, очистите поле ввода процентной ставки в калькуляторе.

На экране ввода калькулятора в нижней части раздела «Авансы» находится выпадающее меню для выбора перспективы, используемой при решении для неизвестной процентной ставки. Поскольку мы определяем НГС с точки зрения заемщика, убедитесь, что выбрана эта опция, чтобы расчет выполнялся с учетом даты документа.

Преимущества и последствия

• Прозрачность: Этот расчет предоставляет заемщикам четкое понимание их эффективной процентной ставки, способствуя прозрачности в финансовых операциях.
• Сравнение: Помогает сравнивать различные варианты финансирования, понимая истинную стоимость заимствования в условиях отсроченного расчета.

Пример 15

Этот пример иллюстрирует использование функции калькулятора Отсроченные расчеты для проверки того, что Номинальная годовая ставка (НГС) процентов, подразумеваемая в профиле погашения, учитывающем отсрочку расчета с поставщиком, соответствует исходной доходности, использованной для расчета неизвестной суммы платежа в примере 13. В то время как пример 14 рассчитывал НГС с точки зрения заемщика, здесь мы фокусируемся на перспективе кредитора для обеспечения финансовой согласованности.

Функция отсроченного расчета разработана специально для финансовых специалистов, хотя пример должен быть информативным для всех пользователей. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Стоимость товаров (аванс) показана синей стрелкой вниз, расположенной на временной шкале в момент расчета с поставщиком.
• Платежи: Известные платежи представлены синими стрелками вверх. В калькуляторе введите результат, полученный в примере 13, в поля платежей.
• Процентная ставка: Поскольку это то, что мы рассчитываем, очистите поле ввода процентной ставки в калькуляторе.

На экране ввода калькулятора в нижней части раздела «Авансы» находится выпадающее меню для выбора перспективы, используемой при решении для неизвестной процентной ставки. Поскольку мы определяем НГС с точки зрения кредитора, убедитесь, что выбрана эта опция, чтобы расчет выполнялся с учетом даты расчета.

Преимущества и последствия

• Проверка доходности: Гарантирует, что ожидаемая доходность или прибыль кредитора точно отражена в графике платежей, даже с учетом отсроченных расчетов.
• Финансовый контроль: Предоставляет механизм для кредиторов, чтобы перепроверять свои финансовые модели, обеспечивая соответствие всех расчетов их финансовой стратегии.

Пример 16

Понимание Номинальной годовой ставки (НГС) крайне важно для всех, кто занимается финансами, поскольку она раскрывает истинную стоимость заимствования или эффективную доходность от кредитования. Этот пример служит основным руководством для расчета НГС в профиле погашения, предоставляя пользователям знания для оценки экономики любого кредита или инвестиции, от самых простых до наиболее сложных структур.

Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков стандартного профиля погашения в конце периода:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Изображен синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, представляет полную денежную стоимость или сумму кредита, известную с самого начала.
• Платежи: Синие стрелки вверх обозначают регулярные платежи, осуществляемые в конце периода, то есть в конце каждого платежного периода.
• Процентная ставка: Поскольку мы рассчитываем эту величину, убедитесь, что поле процентной ставки в калькуляторе пустое.

Преимущества и последствия

• Прозрачность в финансах: Расчет НГС дает четкое представление о реальной стоимости заимствования или доходности от кредитования, способствуя прозрачности в финансовых операциях.
• Сравнительный анализ: Используйте этот навык для сравнения различных финансовых продуктов. Даже небольшие различия в НГС могут привести к значительным сбережениям или затратам со временем.
• Образовательная ценность: Это упражнение отлично подходит для финансового образования, помогая пользователям понять, как работают процентные ставки в разных конвенциях, что жизненно важно при работе с международными финансами, где стандарты могут различаться.
• Инструмент для переговоров: Вооружившись этими знаниями, вы лучше подготовлены к переговорам об условиях кредита или инвестиционных возможностях, гарантируя, что вы не переплачиваете или недооцениваете свои финансовые обязательства.
• Выявление несоответствий: Рассчитывая НГС, вы можете быстро заметить, если рекламируемая ставка не соответствует условиям погашения, что крайне важно для защиты потребителей и принятия обоснованных решений.

Этот пример не только оттачивает ваши аналитические навыки, но и дает вам возможность с большей уверенностью и точностью ориентироваться в финансовом ландшафте.

Пример 17

Этот пример иллюстрирует использование конвенций подсчета дней для Эффективной годовой ставки (ЭГС) и включен для пользователей за пределами Европейского Союза, которым нужен альтернативный метод расчета Годовой процентной ставки (ГПС). Конвенции ЭГС часто отражают законодательно определенные методы ГПС, предоставляя хороший ориентир. Понимание Эффективной годовой ставки (ЭГС) крайне важно для всех, кто занимается финансами, поскольку она раскрывает истинную годовую стоимость заимствования.

Этот пример служит основным руководством для расчета ЭГС в профиле погашения, предоставляя пользователям знания для оценки экономики любого кредита или инвестиции, от самых простых до наиболее сложных структур.

Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков стандартного профиля погашения в конце периода:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Изображен синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, представляет полную денежную стоимость или сумму кредита, известную с самого начала.
• Платежи: Синие стрелки вверх обозначают регулярные платежи, осуществляемые в конце периода, то есть в конце каждого платежного периода.
• Процентная ставка: Поскольку мы рассчитываем эту величину, убедитесь, что поле процентной ставки в калькуляторе пустое.

Преимущества и последствия

• Глобальная финансовая грамотность: Понимание ЭГС предоставляет универсальный язык для обсуждения стоимости заимствования, что особенно полезно в регионах, где ГПС не стандартизирована.
• Точное сравнение: Используйте ЭГС для точного сравнения финансовых продуктов из разных стран или финансовых систем, обеспечивая сравнение на равных условиях.
• Защита потребителей: Рассчитывая ЭГС, потребители могут защищать свои интересы, гарантируя, что их не вводят в заблуждение номинальные ставки, которые не отражают истинную стоимость заимствования.
• Финансовое планирование: Знание ЭГС помогает в долгосрочном финансовом планировании, давая более четкое представление о том, сколько будет стоить заимствование в течение года, что влияет на решения о сроках кредита или инвестиционных стратегиях.
• Образовательный инструмент: Этот пример служит образовательным инструментом для понимания того, как начисление процентов влияет на эффективную стоимость кредитов, особенно при работе с различными частотами начисления или дополнительными сборами.

Это упражнение не только повышает вашу способность работать с финансовыми расчетами, но и углубляет понимание того, как различные элементы кредита или инвестиции могут повлиять на ваши финансовые решения.

Пример 18

Этот пример неоценим для всех, кто занимается потребительским финансированием в Европейском Союзе, поскольку он иллюстрирует, как рассчитать Годовую процентную ставку (ГПС), подразумеваемую в профилях погашения, включая любые сборы. Понимание ГПС крайне важно, так как она охватывает общую стоимость заимствования, предоставляя стандартизированный показатель для сравнения различных кредитов.

Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков стандартного профиля погашения в конце периода, включая один сбор:

Входные данные для расчета примера

• Аванс: Изображен синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, представляет полную денежную стоимость или сумму кредита, известную с самого начала.
• Платежи: Синие стрелки вверх обозначают регулярные платежи, осуществляемые в конце периода, то есть в конце каждого платежного периода. Большая синяя стрелка вверх, совпадающая с финальным платежом, представляет крупный платеж, часто используемый для соответствия остаточной стоимости актива или для отсрочки значительной части погашения.
• Сборы: Один сбор, причитающийся в начале контракта, представлен зеленой стрелкой вверх, который может включать такие сборы, как плата за оформление или начальные расходы.
• Процентная ставка: Поскольку мы рассчитываем эту величину, убедитесь, что поле процентной ставки в калькуляторе пустое.

Преимущества и последствия

• Защита потребителей: Рассчитывая ГПС, потребители могут принимать обоснованные решения, понимая полную стоимость кредитов, включая все связанные сборы.
• Соблюдение нормативных требований: Этот пример соответствует стандартам ЕС, помогая финансовым учреждениям соблюдать директивы по потребительскому кредитованию, обеспечивая прозрачность в практике кредитования.
• Сравнение кредитов: ГПС — это универсальный показатель для сравнения различных предложений по кредитам, особенно когда они включают различные сборы, что облегчает выбор наиболее экономичного варианта.
• Финансовая грамотность: Обучает пользователей тому, как сборы влияют на общую стоимость заимствования, способствуя принятию более обоснованных финансовых решений.
• Переговоры: Знание того, как рассчитать ГПС, дает заемщикам преимущество в переговорах, особенно при обсуждении структуры или сокращения сборов.
• Бизнес-решения: Для компаний, предлагающих кредит, понимание расчета ГПС позволяет им конкурентно устанавливать цены на свои кредитные продукты, покрывая затраты и сохраняя прибыльность.

Этот пример не только учит вас вычислять ГПС, но и подчеркивает ее важность в более широком контексте потребительского финансирования в ЕС, предоставляя как кредиторам, так и заемщикам возможность более эффективно ориентироваться в финансовом ландшафте.

Конвенции подсчета дней

Краткая версия

Конвенция подсчета дней — это, по сути, метод подсчета дней для финансовых расчетов. Это может звучать сложно, но на самом деле речь идет о разных способах подсчета дней.

Названия конвенций, такие как “Actual/Actual” или “30/360”, оставлены на английском языке, так как они являются международными стандартами в финансах, но их значение объяснено ниже для ясности.

Выбор правильной конвенции для вашего расчета может быть запутанным из-за множества доступных вариантов. Однако большинство расчетов по погашению кредитов используют ограниченное подмножество конвенций, доступных в Калькуляторе Curo, а другие предназначены для более специализированных сценариев. Если вы ищете рекомендации по выбору, вот наши советы:

• Решение для неизвестных значений и подразумеваемых процентных ставок:

  • Для расчетов с погашением в месяцах или кратных месяцах используйте 30/360. Эта конвенция часто считается стандартом де-факто для многих финансовых расчетов и широко используется десятилетиями.
  • Для расчетов с погашением в неделях или кратных неделях выбирайте Actual/365 или Actual/Actual. Избегайте конвенций, основанных на 30-дневном месяце, так как они могут дать неожиданные результаты из-за обработки периодов, переходящих через конец месяца.

• Решение для неизвестных ГПС и неизвестных значений с использованием ГПС:

  • Для пользователей в Европейском Союзе (ЕС) используйте встроенную конвенцию EU 2023/2225 ГПС.
  • Для пользователей в Соединённых Штатах (США) используйте встроенную конвенцию US Appendix J ГПС.
  • Для пользователей в Великобритании (Великобритания) выберите UK Mortgage ГПС для кредитных соглашений, обеспеченных землей, или UK Non-Mortgage ГПС для тех, которые не обеспечены землей.
  • Для пользователей в других регионах выбирайте конвенции с суффиксом ЭГС (Эффективная годовая ставка), например, 30/360 ЭГС. Эти конвенции часто отражают законодательно определенные методы ГПС, предоставляя хороший ориентир. Если в вашей юрисдикции есть обязательная конвенция ГПС, пожалуйста, сообщите нам, и мы рассмотрим возможность добавления поддержки в будущем выпуске.

Продолжайте читать для более глубокого понимания конвенций подсчета дней в целом.

Подробная версия

Все конвенции, поддерживаемые Калькулятором Curo, перечислены ниже, каждая с деталями, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящую для ваших нужд.

Каждая стандартная конвенция имеет аналог с суффиксом ЭГС (Эффективная годовая ставка), который не описывается отдельно, поскольку они используют тот же метод подсчета дней. Они различаются только начальной точкой подсчета дней; в стандартных конвенциях подсчет основан на длительности между текущим и предыдущим денежным потоком. В версии ЭГС подсчет — это длительность между текущим потоком и начальным авансом или выдачей кредита. Этот метод эффективно переводит процентную ставку в годовую.

Последний момент: независимо от используемой конвенции, очень легко проверить примененные подсчеты дней для каждого денежного потока в графике погашения. Таким образом, вы можете убедиться, что выбранная конвенция работает как ожидалось. Для дополнительной информации см. Основные концепции > Графики.

Вот поддерживаемые конвенции:

EU 2023/2225 ГПС

Описание:

• Эта конвенция выражает временные интервалы в годах, месяцах или неделях, учитывая частоту выдач и платежей.

Математическая логика:

• Когда интервалы не могут быть выражены в целых периодах, оставшиеся дни рассчитываются назад от даты денежного потока до начальной выдачи, деленной на 365 (или 366 в високосный год).

Случаи использования:

• Обязательна для вычисления Годовой процентной ставки затрат (ГПСЗ) для потребительских кредитов в ЕС.

Исторический контекст:

• Введена с директивой ЕС о потребительском кредитовании 2023/2225.

Пример:

• Недельный: С 1 января по 4 февраля будет подсчитано как 5 недель (деленных на 52 недели в году).
• Месячный: С 1 января по 1 марта будет подсчитано как 2 месяца (деленных на 12 месяцев в году).

US Appendix J ГПС

Описание:

• Эта конвенция рассчитывает Годовую процентную ставку (ГПС) для закрытых кредитных транзакций с использованием актуарного метода, при котором временные интервалы определяются выбранной пользователем частотой погашения (например, недели, месяцы или их кратные), а оставшиеся дни учитываются как доля года.

Математическая логика:

• Интервалы измеряются на основе частоты погашения, выбранной пользователем:
  • Для еженедельных платежей интервалы подсчитываются в неделях (делённых на 52 для доли года).
  • Для ежемесячных платежей интервалы подсчитываются в месяцах (делённых на 12 для доли года).
  • Для других частот (например, раз в полмесяца или кратные недели/месяцы до одного года) единичный период — это наиболее частый общий период в транзакции.
• Если интервал включает частичный период (дополнительные дни), оставшиеся дни подсчитываются как фактическое количество 24-часовых интервалов между датами, делённое на 365, независимо от високосных лет.
• Подсчёт дней начинается с даты заключения транзакции (или с момента начала финансовых сборов, если позже) до каждого денежного потока, с использованием актуарного метода, при котором непогашенный баланс увеличивается за счёт финансовых сборов и уменьшается за счёт платежей в конце каждого единичного периода.

Сценарии использования:

• Обязательно для расчёта ГПС для договоров потребительского кредита в Соединённых Штатах, включая займы, кредитные карты и другие закрытые кредитные транзакции, как требуется Regulation Z Закона о правде в кредитовании (TILA).

Исторический контекст:

• Установлено в Приложении J к Regulation Z, части Закона о правде в кредитовании (TILA) США, для стандартизации расчётов ГПС для прозрачности потребителей, действует с момента принятия TILA в 1968 году и уточнено последующими поправками.

Пример:

• Еженедельно: Для транзакции с 1 января по 5 февраля (35 дней, или 5 недель) интервал подсчитывается как 5/52 года, без дополнительных дней, если платежи выровнены еженедельно.
• Ежемесячно: Для транзакции с 1 января по 10 марта (68 дней), если выбраны ежемесячные платежи, интервал подсчитывается как 2/12 года (для двух месяцев) плюс 10/365 года (для оставшихся 10 дней).

UK Mortgages ГПС (UK CONC App 1.1)

Описание:

• Эта конвенция используется для расчета Годовой процентной ставки затрат (ГПСЗ) специально для потребительских кредитных соглашений, обеспеченных землей, в Великобритании.

Математическая логика:

• Периоды измеряются в целых календарных месяцах или неделях, когда это возможно. Для периодов, не соответствующих целым месяцам или неделям, время преобразуется в годы и дни.
• Целые месяцы или недели преобразуются в годы; оставшиеся дни выражаются как доля года на основе фактического числа дней в году (365 или 366 для високосных лет).

Случаи использования:

• Необходима для ипотек и других кредитных соглашений, где обеспечением является земля в Великобритании.

Исторический контекст:

• Происходит из справочника по потребительскому кредитованию Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), в частности, приложения 1.1.

Пример:

• Если период охватывает с 1 января по 1 апреля, это будет подсчитано как 3 целых месяца (деленных на 12 для доли года), или если с 1 января по 29 января, это может быть рассмотрено как 29 дней (деленных на 365 или 366 для доли года).

UK Non-Mortgages ГПС (UK CONC App 1.2)

Описание:

• Эта конвенция применяется для расчета Годовой процентной ставки затрат (ГПСЗ) для потребительских кредитных соглашений, не обеспеченных землей, в Великобритании.

Математическая логика:

• Временные интервалы между датами рассчитываются непосредственно в годах или их долях.
• Год может рассматриваться как состоящий из 365 дней (или 366 в високосный год), 52 недель или 12 равных месяцев.
• Для нерегулярных периодов время преобразуется в долю года на основе числа дней в году (365 или 366 для високосных лет).

Случаи использования:

• Применима для различных форм потребительского кредитования, таких как кредиты, кредитные карты и т.д., где земля не используется в качестве обеспечения.

Исторический контекст:

• Также является частью справочника FCA CONC, с уточнениями в приложении 1.2.

Пример:

• С 1 января по 31 января будет 31 день, рассматриваемый как доля от 365 (или 366 в високосный год) для года. Если с 1 января по 1 марта, это будет подсчитано как 2 месяца (деленных на 12 для доли года), или, альтернативно, как 59 дней.

30/360

Описание:

• Предполагает, что каждый месяц имеет 30 дней, а каждый год — 360 дней для упрощенных расчетов.

Математическая логика:

• Дни рассчитываются так, как если бы каждый месяц заканчивался 30-го, независимо от фактического числа дней.

Случаи использования:

• Предпочитается для облигаций, фиксированного дохода и стандартных расчетов по кредитам из-за своей простоты.

Исторический контекст:

• Разработана для ручных расчетов до широкого распространения компьютеров.

Пример:

• Проценты с 1 января по 1 марта считаются как 60 дней (2 месяца x 30 дней).

Actual/Actual

Описание:

• Использует фактическое количество дней между датами и учитывает високосные годы.

Математическая логика:

• Подсчитывает каждый фактический день, деля на фактическое число дней в году (365 или 366).

Случаи использования:

• Необходима для точных расчетов процентов по государственным облигациям и долгосрочным ценным бумагам.

Исторический контекст:

• Выбрана для рынков, требующих точности на длительных периодах.

Пример:

• С 1 января 2024 года по 1 января 2025 года будет 366 дней, если это високосный год.

Actual/365

Описание:

• Подсчитывает фактические дни, но использует фиксированный 365-дневный год, игнорируя високосные годы.

Математическая логика:

• Проценты рассчитываются по фактическим дням, но с постоянной длиной года.

Случаи использования:

• Используется на денежных рынках, в коммерческих кредитах, где високосные годы менее критичны.

Исторический контекст:

• Разработана для последовательных расчетов годовых ставок в краткосрочном финансировании.

Пример:

• С 1 января по 1 июня подсчитывается за 365 дней, независимо от високосных лет.

Actual/360

Описание:

• Использует фактические дни, но предполагает, что каждый год имеет 360 дней для расчетов.

Математическая логика:

• Приводит к более высоким годовым ставкам из-за меньшего знаменателя.

Случаи использования:

• Распространена в банковской практике США для краткосрочных долгов, где более высокая годовая ставка приемлема или требуется.

Исторический контекст:

• Адаптирована из европейских практик для рынков США.

Пример:

• С 1 января по 31 января считается как 31 день из 360, что приводит к более высокой годовой процентной ставке по сравнению с 365 или 366 днями.

Процентные ставки

Краткая версия

Калькулятор Curo разработан для решения неизвестных значений с использованием одной из трех процентных ставок: Номинальная годовая ставка (НГС), Эффективная годовая ставка (ЭГС) и Годовая процентная ставка (ГПС). Также он позволяет рассчитать неизвестную процентную ставку, когда все остальные входные данные предоставлены.

Тип процента, используемый в расчете, определяется вашим выбором конвенции подсчета дней. Подробности о поддерживаемых конвенциях см. в разделе Основные концепции > Конвенции подсчета дней. При выборе конвенции на экране ввода калькулятора вы заметите, что метка поля ввода процентной ставки обновляется, отражая тип процента, который будет использован.

• Номинальная годовая ставка (НГС) — базовая процентная ставка за год без учета начисления процентов или инфляции.
• Эффективная годовая ставка (ЭГС) — учитывает эффект начисления процентов в течение года, предоставляя более точную годовую ставку.
• Годовая процентная ставка (ГПС) — аналогична ЭГС в расчете дней относительно начальной выдачи, но законодательно обязана отражать истинную стоимость заимствования, включая сборы и другие расходы, без учета частоты начисления процентов в течение года.

Подробная версия

Номинальная годовая ставка (НГС)

Определение: НГС — это указанная процентная ставка за год, без учета начисления процентов или инфляции. Это наиболее простая форма выражения процентов.

Пример: Если кредит имеет НГС 5%, это означает, что вы заплатите 5% от основной суммы в виде процентов за один год, если начисление процентов не применяется.

$$ Проценты = Основная сумма \times \frac{НГС}{100} $$

Эффективная годовая ставка (ЭГС)

Определение: ЭГС учитывает эффект начисления процентов в течение года. Это фактическая ставка, которую вы заплатите или заработаете за год, с учетом того, как часто начисляются проценты.

Пример: Для номинальной ставки 5%, начисляемой ежеквартально:

$$ ЭГС = \left(1 + \frac{0.05}{4}\right)^4 - 1 \approx 5.095% $$

Годовая процентная ставка (ГПС)

Определение: ГПС — это стандартизированная мера стоимости заимствования, законодательно обязанная отражать не только процентную ставку, но и другие расходы, такие как сборы, предоставляя более полное представление о затратах на заимствование. Однако, в отличие от НГС, она не учитывает частоту начисления процентов в течение года.

Пример: Рассмотрим кредит на один год в размере €1,000, где:

• Номинальная годовая ставка (НГС) составляет 5%.
• Кредит имеет комиссию за оформление 1% (€10, добавленных к затратам).
• Проценты начисляются ежемесячно, но для простоты мы будем рассчитывать ГПС, предполагая годовое начисление для соответствия нормативным стандартам.

Расчет ГПС:

1. Общие проценты: На основе НГС проценты составят €1,000 * 5% = €50.
2. Общие сборы: Комиссия за оформление добавляет €10.
3. Общая стоимость заимствования: €50 (проценты) + €10 (сбор) = €60.

Для ГПС:

• Упрощенный расчет ГПС (предполагая годовое начисление для нормативных целей):

  $$ ГПС = \frac{Общая стоимость заимствования}{Основная сумма} \times 100 $$ $$ ГПС = \frac{60}{1,000} \times 100 = 6% $$

• Это означает, что, хотя НГС составляет 5%, при учете сбора ГПС фактически становится 6%, предоставляя более четкую картину стоимости кредита без учета эффекта начисления процентов в течение года.

Режимы

Режим определяет, когда сумма должна быть выплачена в пределах периода, заданного выбранной частотой. При установке режима Авансом сумма становится причитающейся в начале первого периода и в любых последующих периодах в серии денежных потоков. При установке режима В конце периода сумма причитается в конце первого и последующих периодов.

Выбор режима отображается только тогда, когда ввод дат отключен, что рассматривается в разделе Настройки > Отображение > Ввод дат. Обратите внимание, что при использовании дат вы имеете полный контроль над тем, когда первая сумма в серии становится причитающейся.

Режимы с несколькими строками

При выполнении расчетов с более чем одним платежом или сбором помните, что выбранный вами режим в каждой строке применяется только к этой строке. Чтобы избежать неожиданных результатов из-за несоответствия режимов, как описано ниже, стремитесь к согласованности, используя один и тот же режим для всех строк платежей или сборов.

• Первая диаграмма иллюстрирует последовательное применение режима Авансом для двух серий платежей, что приводит к равномерному распределению денежных потоков. Это было бы аналогично, если бы оба были установлены в режим В конце периода.

• Следующая диаграмма показывает эффект, когда первая серия платежей установлена в режим Авансом, а вторая — в режим В конце периода. Несоответствие приводит к разрыву, ширина которого равна частоте каждой серии.

• И наоборот, следующая диаграмма показывает, что происходит, когда первая серия платежей установлена в режим В конце периода, а вторая — в режим Авансом. Здесь последний платеж в первой серии совпадает с первым платежом второй серии.

Учитывайте эти моменты при выборе режимов для нескольких строк, чтобы ваши расчеты соответствовали вашим ожиданиям.

Графики

Калькулятор Curo предлагает два различных типа графиков: График амортизации и Доказательство ЭГС/ГПС. Выбор метода подсчёта дней на экране ввода определяет, какой график будет сопровождать результаты расчёта — доступен на второй вкладке экрана результатов. Вот разбивка:

• График амортизации: Генерируется для всех стандартных методов подсчёта дней (например, 30/360, Actual/Actual). Этот график детализирует каждый платёж по кредиту, показывая распределение каждой выплаты между процентами и погашением основного долга. Особенно полезен для бизнес-заёмщиков, которым нужно обновлять бухгалтерский учёт с точным распределением платежей.

• Доказательство ЭГС/ГПС: Создаётся при использовании конвенций с суффиксом ЭГС или ГПС (например, US Appendix J ГПС, EU 2023/2225 ГПС). Этот график демонстрирует методику расчёта ставки и подтверждает её точность, обеспечивая нулевой баланс всех дисконтированных авансов, платежей и сборов. Неоценим для кредиторов и заёмщиков, которым нужно подтвердить или оспорить применённую процентную ставку.

С точки зрения Curo Calculator эти графики служат для:

• Представления результатов в удобоваримом формате.
• Быстрой проверки, соответствует ли введённые данные ожидаемому профилю погашения, особенно в сложных сценариях с несколькими переменными.
• Валидации результата процентной ставки при необходимости.

Все данные графиков можно скачать в формате XLSX (таблица) для записи или дальнейшего анализа. Просто нажмите кнопку скачивания вверху каждого графика.

Если график содержит платежи в одну дату, вверху появляется кнопка Объединить платежи. Переключайте её, чтобы объединять или разъединять платежи одной даты для более чистого отображения. Попробуйте в примерах 07 и 09.

Следующий раздел подробно объясняет, как валидировать любой результат процентной ставки от Curo Calculator с помощью данных из этих графиков. Эта часть довольно техническая и предназначена в основном для тех, кто хочет глубоко разобраться.

Валидация процентной ставки

Доказательство ЭГС/ГПС

График Подтверждения ЭГС/ГПС использует один из двух методов дисконтирования в зависимости от выбранной ГПС-конвенции:

• Стандартные ГПС-конвенции (например, EU 2023/2225 ГПС): Используют стандартную формулу дисконтирования и показывают в столбце Входные данные дисконтирования фактор ( $t$ ) для каждой строки.
• US Appendix J ГПС: Использует специфическую для США формулу дисконтирования (актюарный метод) и показывает в столбце Входные данные дисконтирования параметры ( $f$ ), ( $t$ ) и ( $p$ ) для каждой строки.

Ниже упрощённые примеры для каждой методики.

Стандартные ГПС-конвенции

Для стандартных конвенций столбец Входные данные дисконтирования показывает ( $t$ ), временной фактор. Пример графика:

Ставка для валидации на вкладке сводки результатов:

Чтобы доказать точность ставки (5,11 %), дисконтируйте каждый значение столбца Сумма с использованием Входных данных дисконтирования ( $t$ ) и годовой ставки (в десятичном виде), затем суммируйте. Формула и расчёты:

Столбец Балансирующий итог ведёт накопительный итог, который должен свестись к нулю (допустимы небольшие отклонения ±0,01 из-за округления). Здесь -0,00 — подтверждает ставку 0.05106868 (5,11 %) для конвенции EU 2023/2225 ГПС.

US Appendix J ГПС

Для конвенции US Appendix J ГПС столбец Входные данные дисконтирования показывает ( $f$ ) (фактор нечётных дней), ( $t$ ) (фактор единичных периодов) и ( $p$ ) (единичных периодов в году). Пример для кредита с тремя месячными выплатами:

Ставка для валидации:

Для доказательства точности годовой ставки (4,99 %) дисконтируйте каждую сумму с ( $f$ ), ( $t$ ), ( $p$ ) и ( $i$ ) (десятичная).

Формула и расчёты:

Столбец Балансирующий итог ведёт накопительный итог, который должен свестись к нулю (допустимы небольшие отклонения ±0,01 из-за округления). Здесь -0,00 — подтверждает ставку 0.04991094 (4,99 %) для конвенции US Appendix J ГПС.

График амортизации

Для валидации упрощённый пример графика амортизации:

Обратите внимание на дополнительный столбец после Дата, показывающий Входные данные дисконтирования. По умолчанию скрыт (может быть запутанным). Для отображения трижды коснитесь/кликните заголовок Дата. Повторите для скрытия.

Ставка для валидации:

Для подтверждения 4,99 % рассчитайте периодические проценты, добавьте к сальдо капитала на начало и сумму для сальдо на конец. Повторяйте до конца.

Формула периодических процентов и пошаговые расчёты:

Итоговое Сальдо капитала идеально нуль (допустимы небольшие отклонения из-за округления) — подтверждает 0.04991095 (4,99 %) для 30/360.

Расчеты с множественными процентными ставками

Как указано во введении к этому руководству, Калькулятор Curo не поддерживает расчет неизвестных значений в сценариях, где процентные ставки меняются со временем, например, в ипотеках с фиксированной на переменную ставку, за один шаг. Однако вы можете выполнить эти расчеты, разбив их на несколько этапов. Мы продемонстрируем этот процесс, используя настройки по умолчанию в Калькуляторе Curo, завершая расчетом Номинальной годовой ставки (НГС) и Годовой процентной ставки (ГПС), подразумеваемых во всем графике погашения.

Кредитование с фиксированной на переменную ставку преимущественно используется в ипотечной индустрии. Мы будем использовать реальный пример от ирландского ипотечного кредитора для иллюстрации этой концепции. Обычно все необходимые входные данные предоставляются, но будьте готовы их искать, если они не указаны. Вам понадобятся:

• Сумма кредита
• Фиксированная процентная ставка
• Срок фиксированного погашения
• Общий срок погашения
• Переменная процентная ставка

В приведенном выше примере кредитора указана сумма фиксированного платежа €1,520.06 в месяц. Это не всегда так, поэтому мы начнем с того, как ее рассчитать.

Шаг 1: Определение/подтверждение суммы фиксированного платежа

Для расчета неизвестного фиксированного платежа мы рассматриваем весь 30-летний срок как период фиксированного погашения и используем фиксированную процентную ставку в расчете. Необходимые входные данные следующие:

• Сумма аванса: Введите сумму кредита €300,000.00
• Платежи: Убедитесь, что строка платежей имеет следующие входные данные/выбор:
  • Количество: 360
  • Частота: Ежемесячно
  • Сумма: Оставьте пустым, так как это мы рассчитываем
  • Режим: В конце периода
• Конвенция подсчета дней: Выберите 30/360 (эта конвенция предполагает, что каждый месяц имеет 30 дней, а каждый год — 360 дней для целей расчета)
• Номинальная годовая ставка: Введите фиксированную ставку 4.50%

После завершения входные данные должны соответствовать изображению ниже.

После нажатия кнопки Рассчитать запишите результат платежа, так как мы будем использовать его на шаге 2.

Шаг 2: Определение остатка на конец периода фиксированной ставки

Для расчета суммы платежей с переменной ставкой нам сначала нужно определить остаток капитала на конец пятилетнего периода фиксированной ставки. Для этого измените входные данные калькулятора следующим образом:

• Платежи: В строке платежей из шага 1 оставьте все как есть, кроме:
  • Количество: Измените с 360 на 60
  • Сумма: Введите результат суммы платежа (€1,520.06) из шага 1
• Теперь выберите ссылку «Добавить строку» под предыдущей строкой, которую мы будем использовать для расчета остатка после 5 лет:
  • Количество: Введите 1
  • Частота: Оставьте «Ежемесячно»
  • Сумма: Оставьте пустым, так как это мы рассчитываем
  • Режим: Здесь мы используем «Авансом», потому что мы рассчитываем остаток после последнего фиксированного платежа

Когда закончите, ваши входные данные калькулятора будут такими же, как показано ниже.

После нажатия кнопки Рассчитать запишите результат, так как мы будем использовать его на шаге 3.

Шаг 3: Определение суммы платежа с переменной ставкой

Теперь, зная остаток на конец фиксированного срока, мы можем рассчитать платежи с переменной ставкой на оставшиеся 25 лет. Сначала удалите вторую строку серии платежей, добавленную на шаге 2, так как она нужна была только для расчета остатка после фиксированного срока. Затем используйте следующие входные данные:

• Сумма аванса: Введите остаток из шага 2 в качестве новой суммы кредита (€273,473.48).
• Платежи: После удаления второй строки измените оставшуюся строку платежей следующим образом:
  • Количество: 300 (поскольку 360 месяцев всего минус 60 фиксированных месяцев)
  • Частота: Ежемесячно
  • Сумма: Оставьте пустым для расчета
  • Режим: В конце периода
• Конвенция подсчета дней: Выберите 30/360
• Номинальная годовая ставка: Введите переменную ставку 3.85%

После расчета запишите эту новую сумму платежа для последнего шага.

Шаг 4: Определение НГС и ГПС, подразумеваемых в графике

Для расчета НГС и ГПС, вероятно, лучше очистить все входные данные расчетов и начать с чистого листа. В любом случае необходимые входные данные следующие:

• Сумма аванса: Введите сумму кредита €300,000.00
• Платежи:
  • Строка 1: Убедитесь, что строка платежей имеет следующие входные данные/выбор:
    • Количество: 60
    • Частота: Ежемесячно
    • Сумма: €1,520.06
    • Режим: В конце периода
  • Строка 2: Добавьте еще одну строку и убедитесь, что она имеет следующие входные данные/выбор:
    • Количество: 300
    • Частота: Ежемесячно
    • Сумма: €1,420.94
    • Режим: В конце периода

Когда закончите, ваши входные данные калькулятора будут такими же, как показано ниже.

Для расчета НГС:

• Конвенция подсчета дней: Выберите 30/360
• Номинальная годовая ставка: Оставьте пустым, так как это мы рассчитываем

Для расчета ГПС:

• Конвенция подсчета дней:
  • Выберите EU 2023/2225 ГПС для ипотек в Европейском Союзе
  • Выберите UK Mortgage ГПС для ипотек в Великобритании
  • Выберите 30/360 ЭГС в качестве ориентира в других частях мира
• Годовая процентная ставка: Оставьте пустым, так как это мы рассчитываем

Следуя этим шагам, вы теперь можете эффективно использовать Калькулятор Curo для управления и анализа сценариев ипотек с фиксированной на переменную ставку. Понимание того, как разбить эти расчеты на управляемые шаги, не только помогает в финансовом планировании, но и дает более четкое представление о долгосрочных последствиях изменения процентных ставок на ваши платежи. Помните, что, хотя Калькулятор Curo упрощает эти процессы, реальные приложения могут потребовать дополнительных соображений, таких как сборы, страховка или изменения в политике, которые могут повлиять на вашу ипотеку. Держите это руководство под рукой в качестве справочного материала и всегда консультируйтесь с финансовым консультантом для получения персонализированных рекомендаций, адаптированных к вашим конкретным обстоятельствам.