Пример 6

Определение платежа с включением крупного платежа

Этот пример показывает, как рассчитать график платежей, включающий значительный финальный платеж, известный как «крупный платеж». Эта сумма также может называться «будущей стоимостью» или «гарантированной минимальной будущей стоимостью» в зависимости от того, является ли это кредитом или лизингом.

Этот пример иллюстрирует, как определить сумму платежа в графике погашения, который включает крупный платеж или будущую стоимость в конце срока погашения. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Диаграмма денежных потоков для примера 6 Диаграмма денежных потоков для примера 6

Входные данные для расчета примера

  • Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, обозначает известное значение.
  • Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные неизвестные платежи. Совпадающий с финальным платежом — более крупная синяя стрелка вверх, представляющая известный крупный платеж.

Преимущества и последствия

Крупные платежи широко используются в различных финансовых соглашениях, особенно в:

  • Финансирование активов:

    • Транспорт и оборудование: Часто используется в автокредитах или финансировании оборудования, где кредитор ожидает значительную остаточную стоимость в конце срока. Это может быть структурировано как операционный лизинг, где кредитор гарантирует стоимость актива в конце лизинга.
    • Преимущества для заемщиков: Позволяет снизить ежемесячные платежи, делая дорогостоящие покупки более управляемыми в рамках ограничений денежных потоков. Также может соответствовать ожиданиям продажи или рефинансирования актива в конце срока.
    • Риски для заемщиков: Требует планирования крупного единовременного платежа или рефинансирования в конце, что может быть сложным при изменении финансовых условий.

  • Бизнес-кредиты:

    • Малый бизнес: Крупные платежи могут быть частью бизнес-кредитов, где бизнес ожидает значительных доходов или события, такого как продажа бизнеса, в конце срока кредита.
    • Стратегическое финансовое планирование: Бизнесы могут использовать крупные платежи для соответствия своим циклам денежных потоков, ожидая погасить кредит за счет будущих успехов бизнеса.

  • Перспектива кредиторов:

    • Управление рисками: Структурируя кредит с крупным платежом, кредиторы могут управлять рисками, обеспечивая выплату значительной части кредита в конце, возможно, обеспеченную остаточной стоимостью актива.
    • Лизинговые платежи: В лизинге крупные платежи помогают рассчитывать арендные платежи, учитывающие ожидаемую будущую стоимость актива, обеспечивая баланс между регулярными платежами и конечной стоимостью.

  • Инвестиции и сбережения:

    • Структурированные сберегательные планы: Некоторые сберегательные или инвестиционные планы могут использовать крупные платежи для стимулирования долгосрочных сбережений или инвестиций, где крупный платеж представляет сумму погашения или выплаты.

  • Рыночные условия:

    • Экономические циклы: В условиях колеблющихся рынков структуры с крупными платежами могут быть скорректированы в соответствии с экономическими прогнозами, обеспечивая гибкость в погашении в нестабильные времена.

Понимание динамики крупных платежей важно как для заемщиков, так и для кредиторов, чтобы управлять денежными потоками, планировать будущие финансовые обязательства и структурировать соглашения, соответствующие ожидаемой стоимости активов или производительности бизнеса. Этот пример предоставляет основу для пользователей, чтобы эффективно понимать и ориентироваться в этих финансовых структурах.