Пример 6

Определение платежа с включенным баллонным платежом

Этот пример показывает, как рассчитать график платежей, включающий значительный финальный платеж, известный как ‘баллонный платеж’. Эта сумма может также называться ‘будущей стоимостью’ или ‘гарантированной минимальной будущей стоимостью’, в зависимости от того, является ли это кредитом или лизингом.

Этот пример иллюстрирует, как определить значение платежа в графике погашения, который включает баллонный или будущий платеж в конце срока погашения. Диаграмма ниже визуализирует динамику денежных потоков:

Диаграмма денежного потока примера 6 Диаграмма денежного потока примера 6

Входные данные для примера расчета

  • Аванс: Показан синей стрелкой вниз в начале временной шкалы, указывая, что значение известно.
  • Платежи: Представлены красными стрелками вверх, это регулярные неизвестные платежи. Совпадающий с последним платежом является большая синяя стрелка вверх, представляющая известный баллонный платеж.

Преимущества и последствия

Баллонные платежи часто используются в различных финансовых соглашениях, особенно в:

  • Финансировании активов:

    • Автомобили и оборудование: Часто используется в автокредитах или финансировании оборудования, где кредитор ожидает значительную остаточную стоимость в конце срока. Это может быть структурировано как операционный лизинг, где кредитор гарантирует стоимость актива в конце лизинга.
    • Преимущества для заемщиков: Позволяет снизить ежемесячные платежи, делая покупки высокой стоимости более управляемыми в рамках ограничений денежного потока. Это также может соответствовать ожиданиям продажи или рефинансирования актива в конце срока.
    • Риски для заемщиков: Требует планирования для осуществления крупного единовременного платежа или рефинансирования в конце, что может быть сложно, если финансовые условия изменятся.

  • Бизнес-кредиты:

    • Малый бизнес: Баллонные платежи могут быть частью бизнес-кредитов, где бизнес ожидает значительного дохода или события, как продажа бизнеса, в конце срока кредита.
    • Стратегическое финансовое планирование: Бизнесы могут использовать баллонные платежи для соответствия их циклам денежного потока, ожидая погашения кредита за счет будущих успехов бизнеса.

  • Перспектива кредиторов:

    • Управление рисками: Структурируя кредит с баллонным платежом, кредиторы могут управлять рисками, обеспечивая возврат значительной части кредита в конце, возможно, обеспеченной остаточной стоимостью актива.
    • Арендные платежи: В лизинговых соглашениях, баллонные платежи помогают в расчете арендных платежей, учитывая ожидаемую будущую стоимость актива, предоставляя баланс между регулярными платежами и конечной стоимостью.

  • Инвестиции и сбережения:

    • Структурированные сберегательные планы: Определенные планы сбережений или инвестиций могут использовать баллонные платежи для стимулирования долгосрочного сбережения или инвестирования, где баллон представляет собой сумму при достижении зрелости или выплату.

  • Рыночные условия:

    • Экономические циклы: В условиях колеблющихся рынков, структуры с баллонными платежами могут быть скорректированы в соответствии с экономическими прогнозами, предоставляя гибкость в погашении в неопределенные времена.

Понимание динамики баллонных платежей необходимо как для заемщиков, так и для кредиторов для управления денежными потоками, планирования будущих финансовых обязательств и структурирования соглашений, которые соответствуют ожидаемым значениям активов или производительности бизнеса. Этот пример предоставляет основу для пользователей, чтобы понять и эффективно ориентироваться в этих финансовых структурах.