O Calculadora Curo é sua ferramenta definitiva para calcular pagamentos e taxas de juros de empréstimos, arrendamentos e compras parceladas, ideal tanto para mutuários quanto para profissionais de finanças.
Nosso objetivo é aprimorar sua compreensão das muitas funcionalidades úteis do calculador e, talvez, lançar luz sobre conceitos financeiros que você ainda não explorou.
Embora o Calculadora Curo esteja equipado para cálculos avançados, há cenários específicos que ele não suporta diretamente:
Cálculos com Múltiplas Taxas de Juros:
Limitação Atual: O Calculadora Curo não lida com cenários em que as taxas de juros mudam ao longo do tempo, como hipotecas de taxa fixa para variável, em uma única etapa.
Solução: Você pode realizar esses cálculos dividindo-os em várias etapas. Detalhamos como fazer isso em nosso guia Cálculos com Múltiplas Taxas de Juros. Usando esse método, você pode calcular segmentos diferentes do empréstimo com taxas diferentes separadamente e, em seguida, determinar as taxas implícitas gerais (TAN e TPA) com um único cálculo usando os recursos avançados do calculador.
Cálculos de Liquidação Antecipada:
Limitação Atual: O calculador não suporta cálculo direto para liquidações antecipadas.
Solução: Para empréstimos totalmente amortizados, você ainda pode usar o Calculadora Curo de forma eficaz:
Inserindo os pagamentos realizados até a data atual.
Em seguida, adicionando um pagamento final para representar o valor da liquidação que você está resolvendo.
Importante: Certifique-se de que a configuração de opção de exibição Entrada de Data esteja ativada para cálculos precisos.
Além disso, observe:
Impostos: O calculador não considera impostos. Exclua o IVA de seus inputs quando aplicável, mas inclua o Imposto sobre Vendas no valor de financiamento se relevante.
Com esses pontos esclarecidos, por que não:
Faça um Tour Rápido para se familiarizar com a navegação do app e dicas de cálculo.
Mergulhe nas nossas Configurações para opções de personalização.
Revise nossos abrangentes Exemplos para aplicações práticas.
Subsecções de Início
Tour Rápido
Navegação
O design minimalista do calculador fornece acesso às principais funcionalidades usando seleção de ícones com um toque, localizados discretamente no topo da tela de entrada. Eles são identificados de 1 a 6 na imagem e descritos abaixo:
Ícone do Menu do App: Fornece acesso ao menu lateral do calculador (coberto abaixo)
Ícone do Foguete: Lança um painel de seleção pop-up contendo uma lista de seus modelos salvos. Use o recurso de pesquisa se necessário e toque no modelo desejado para carregá-lo.
Ícone de Salvar: Lança um pop-up para capturar os detalhes da entrada do calculador que você deseja salvar como um modelo. Veja Meus Modelos > Criando um Modelo para mais.
Ícone da Biblioteca: Lança um painel de seleção pop-up contendo uma lista de Exemplos de cálculos incorporados. Use o recurso de pesquisa se necessário e toque no exemplo desejado para carregá-lo.
Ícone de Limpar: Limpa toda a entrada de cálculo e redefine o calculador usando suas configurações padrão.
Ícone de Moeda: Lança um seletor de moeda pop-up usando as moedas definidas em Configurações > Moedas. Use-o para alternar formatos de entrada e exibição de moeda.
O menu lateral do calculador mostrado abaixo contém itens de menu rotulados de 1 a 4 e descritos abaixo:
Configurações: É aqui que você adapta o layout do calculador às suas necessidades, seja para cálculos diários simples ou cenários financeiros avançados. Veja Configurações para mais.
Ajuda Online: Nada mais a adicionar… você está aqui!
Sobre: Fornece informações básicas sobre o app, incluindo o número da versão, que é importante se você estiver relatando um problema, e também um aviso legal que lembramos: “O aplicativo é fornecido como está. Use por sua própria conta e risco; não são oferecidas garantias de desempenho, comercialização ou adequação.”
Antes de Mergulhar…
Apreciamos que você queira mergulhar de cabeça e realizar alguns cálculos, o que encorajamos, mas aqui estão alguns pontos a ter em mente antes de fazer isso:
Identificando o Que Resolver
Para realizar qualquer cálculo financeiro, você é obrigado a fornecer apenas dois de três dos seguintes inputs:
Cada ou todos os Valores de Adiantamento
Cada ou todos os Valores de Pagamento
A Taxa de Juros Anual
Deixe o terceiro campo de input em branco ou vazio, ou no caso de múltiplas linhas de adiantamento ou pagamento, deixe pelo menos um campo de valor em branco. É assim que o calculador identifica o desconhecido a resolver.
Dica
O calculador identifica o valor desconhecido escurecendo o campo de input e exibindo ‘Para calcular’ dentro dele.
Como exemplo, para calcular a taxa de juros implícita em um perfil de pagamento, insira todos os valores de adiantamento e pagamento e deixe o campo de juros vazio ou em branco. Da mesma forma, para resolver um valor de adiantamento ou pagamento desconhecido, certifique-se de que todos os outros dois inputs sejam fornecidos.
Importância da Ordem das Linhas
Quando você especifica mais de um Adiantamento, Pagamento ou Cobrança, um ícone de arrastar e soltar é exibido à esquerda de cada linha, que você pode usar para arrastar a linha para a posição preferida.
No entanto, a ordem das linhas é importante para cálculos sem datas porque todas as linhas são processadas sequencialmente. Tenha isso em mente ao reordenar linhas sem data.
Sobre um assunto relacionado, também dê uma olhada em Conceitos Principais > Modos para entender o efeito da seleção de modo ao realizar cálculos sem datas, especialmente ao definir múltiplas linhas de Pagamento ou Cobrança.
Configurações
Para configurar as Configurações do Calculadora Curo, primeiro toque ou clique no ícone de três barras no canto superior esquerdo do app. Essa ação exibirá um menu lateral. A partir daí, selecione Configurações para carregar a tela de configurações onde você pode configurar:
Opções de Exibição - Controla os recursos disponíveis na tela de entrada do calculador.
Moedas - Defina como os valores monetários são exibidos tanto nos campos de entrada quanto nos resultados.
Subsecções de Configurações
Opções de Exibição
Importante
As Opções de Exibição impactam tanto os Modelos quanto os Exemplos. Ao carregar qualquer um deles, as configurações usadas para criá-los são aplicadas, e você não pode modificá-las até limpar o cálculo atual. Para retornar às suas configurações padrão, simplesmente limpe todas as entradas.
Aqui está como as Opções de Exibição aparecem por padrão, com todas as opções desativadas, atendendo a cálculos financeiros simples para uso cotidiano:
Para usuários com necessidades mais complexas, considere ativar os seguintes recursos:
Rótulos do Cronograma
Ative este recurso para adicionar rótulos descritivos a cada linha sob Adiantamentos, Pagamentos ou Cobranças na tela de entrada da calculadora.
Esses rótulos aparecem nos cronogramas de resultados, fornecendo contexto para cada entrada.
Dica
Use formas singulares para rótulos como “Aluguel” em vez de “Aluguéis” para clareza nas descrições de linhas individuais.
Entrada de Data
Ative este recurso para definir manualmente datas personalizadas de fluxo de caixa para seus cálculos. Uma vez ativado, os campos de entrada de data substituem as listas suspensas de Modo na entrada da calculadora, e as datas inseridas marcam o início de cada série.
Nota
Um ícone de informação ao lado dos campos de data na seção de Pagamentos fornece contexto adicional. Ao tocar nesse ícone, uma snackbar será exibida na parte inferior da tela, revelando a data do último pagamento na série. Isso é crucial para construir cronogramas de pagamento complexos.
Para Uso Detalhado: Explore os exemplos 07, 09, 10, 12, 13, 14 e 15 para uma compreensão completa de como aplicar entradas de data em vários cenários.
Importante
Os cálculos sempre usam datas, independentemente de este recurso estar ativado ou não. Se desativado, a calculadora usa datas do seu dispositivo/sistema; quando ativado, usa as datas que você especifica. Assim, os cronogramas de resultados sempre exibirão datas, inalterados por esta configuração.
Liquidações Diferidas
Ative este recurso para explorar como o adiamento de pagamentos de um credor a um fornecedor de equipamentos afeta os cálculos financeiros sob um contrato de financiamento. Isso ilustra vividamente o conceito do valor do dinheiro no tempo e é particularmente útil para credores, embora informativo para todos os usuários.
Nota: Ativar a entrada de data é necessário para que este recurso funcione.
Quando ativado, cada linha na seção de Adiantamentos apresentará dois campos de data:
Data Documentada: Esta é a data de início do contrato de financiamento da perspectiva do mutuário ou a data de saques subsequentes se houver múltiplos adiantamentos antes da liquidação.
Data de Liquidação: Esta data, que é igual ou posterior à Data Documentada, marca quando o fornecedor recebe o pagamento, daí o termo ’liquidação diferida’.
Um menu suspenso também aparece, permitindo que você escolha a perspectiva para os cálculos:
Perspectiva do Mutuário - Usando a Data Documentada mais antiga.
Perspectiva do Credor - Usando a Data de Liquidação mais antiga.
Para Exploração em Profundidade: Confira os exemplos 13, 14 e 15 para obter uma compreensão abrangente da aplicação e benefícios deste recurso.
Frequência de Capitalização de Juros
Ative esta configuração para personalizar com que frequência os juros são capitalizados, independentemente do cronograma de reembolso. Você deve ativar a entrada de data para usar este recurso.
Configuração de Entrada:
Crie pelo menos duas linhas na seção Pagamentos:
Para pagamentos regulares, desmarque a caixa de seleção de juros ao lado da lista suspensa de frequência.
Para capitalização de juros, marque a caixa de seleção de juros e defina o valor como zero para evitar resultados inesperados.
Exemplo: As capturas de tela acima e abaixo mostram um cenário com reembolsos mensais e capitalização de juros trimestral. Note como a cada três meses, os cronogramas de juros e reembolso se alinham.
Exemplo Detalhado: Para uma análise mais profunda, veja o exemplo 07.
Importante
Certifique-se de que tanto o cronograma de pagamentos quanto o de juros terminem na mesma data para cálculos precisos. Use o ícone de informação ao lado dos campos de data para confirmar que os pontos finais mais longos de ambos os cronogramas coincidem.
Ponderação de Pagamento
Ative esta configuração para alocar pesos a valores de pagamento desconhecidos ao lidar com cálculos envolvendo duas ou mais linhas de séries de pagamentos. Um campo de entrada adicional aparece ao lado do campo de valor para definir a ponderação do valor desconhecido.
Este recurso permite a distribuição proporcional de um pagamento desconhecido em múltiplas séries, em vez de resolver para um único valor.
Para Exploração em Profundidade: Confira os exemplos 05 e 08 para explorar o potencial deste recurso.
Notas:
Efeito de Série Única: Aplicar um peso a uma única série de pagamento não altera o resultado; o valor desconhecido inteiro é atribuído a essa série.
Pagamentos Conhecidos: Se um valor de pagamento for conhecido, uma ponderação de 1 é aplicada automaticamente e não pode ser alterada.
Entrada de Cobrança
Ative esta configuração para incluir fluxos de caixa não financeiros em cálculos que usam convenções de Contagem de Dias de TEA e TPA. Uma seção de Cobranças aparece na tela de entrada quando ativada.
A Calculadora Curo pode resolver para taxas de juros desconhecidas ou valores de fluxo de caixa, levando em conta essas cobranças definidas. Isso é particularmente útil para calcular taxas de juros TPA legalmente obrigatórias, que devem incluir todas as cobranças obrigatórias associadas a acordos de crédito ao consumidor.
Na captura de tela, tanto as entradas de Rótulo quanto de Data foram ativadas nas Configurações. Para cálculos envolvendo cobranças, ativar Datas é aconselhável para considerar cobranças únicas no final do prazo de financiamento.
Nota: As cobranças são consideradas apenas em cálculos usando convenções de contagem de dias rotuladas com sufixos TEA ou TPA, não em convenções padrão.
Convenções de Contagem de Dias
Nota
Esta seção descreve como gerenciar as convenções de contagem de dias usadas nos cálculos. Para uma compreensão mais profunda sobre o que são convenções de contagem de dias e sua importância, visite Conceitos Principais > Convenções de Contagem de Dias.
Ao instalar o app, várias convenções de contagem de dias são adicionadas automaticamente. Elas aparecem em uma lista ordenável, como mostrado abaixo:
Para reordenar as convenções, basta pressionar e segurar o ícone de arrastar e soltar à esquerda de cada linha de convenção e arrastá-la para a posição desejada.
A primeira convenção na lista é definida como a padrão e será a primeira opção no menu suspenso de Convenção de Contagem de Dias na parte inferior da tela de entrada do calculador, logo acima do botão Calcular, como mostrado aqui:
Como todas as convenções são predefinidas e não podem ser modificadas pelo usuário, suas opções se limitam a adicionar ou excluir convenções da lista.
Adicionar uma Convenção de Contagem de Dias
Clique ou toque no botão Adicionar Convenção de Contagem de Dias acima da lista de convenções. Essa ação abrirá um painel seletor rolável exibindo as convenções disponíveis que ainda não foram selecionadas, cada uma acompanhada de uma descrição de como a duração entre fluxos de caixa é calculada. Escolher uma convenção fecha o pop-up e adiciona sua seleção ao final da lista.
Excluir uma Convenção de Contagem de Dias
Para remover uma convenção, clique ou toque na linha da Convenção de Contagem de Dias que deseja excluir. O painel se expandirá, revelando um ícone de exclusão no canto inferior direito. Clique neste ícone para remover a convenção da lista. Se precisar da convenção mais tarde, você pode simplesmente adicioná-la novamente, como descrito acima.
Nota
Você não pode excluir a última convenção restante; sempre deve haver pelo menos uma selecionada.
Moedas
Nota
Como explicado em outras partes deste guia, as configurações de moeda afetam principalmente como os dados monetários são exibidos. No entanto, a precisão decimal definida para cada moeda influencia os cálculos. Apesar disso, alternar entre moedas não altera os valores nominais de entrada dos cálculos.
Ao instalar o app, várias moedas de exemplo são adicionadas automaticamente. Elas são exibidas em uma lista ordenável, como mostrado abaixo:
A primeira moeda listada é definida como a padrão para fins de exibição. Para reordenar as moedas, basta pressionar e segurar o ícone de arrastar e soltar à esquerda de cada linha de moeda e arrastá-la para a posição desejada.
Todas as moedas definidas aparecerão no seletor de moeda na tela de entrada do calculador. Para acessar este seletor, clique ou toque no ícone de dinheiro no canto superior direito da tela de entrada, como indicado aqui:
A próxima seção o guiará sobre como adicionar, modificar ou excluir moedas.
Adicionar uma Moeda
Clique ou toque no botão Adicionar Moeda acima da lista de moedas. Um novo painel de entrada aparecerá abaixo da última moeda:
Ações de Entrada:
Rótulo do Menu Suspenso: Insira um título curto e único para a moeda, que aparecerá no seletor de moeda. Este campo é obrigatório.
Símbolo e Posição: Especifique o símbolo da moeda e use o interruptor para decidir se ele deve aparecer à esquerda ou à direita dos valores monetários. Este campo é opcional; deixe em branco para uma exibição mais limpa.
Precisão Decimal: Use o controle deslizante para definir o número de casas decimais (0 a 4) para cálculos financeiros, afetando tanto a exibição de entrada quanto de resultados. Embora tipicamente você use a precisão padrão para a moeda, você é livre para escolher outra.
Após concluir, clique ou toque em Salvar.
Editar uma Moeda
Para modificar uma moeda, toque em sua linha para abrir o painel de entrada. Faça suas alterações e, em seguida, clique ou toque em Salvar.
Excluir uma Moeda
Para remover uma moeda, toque em sua linha para expandir o painel de entrada e, em seguida, selecione o ícone de exclusão . Você será solicitado com um diálogo de confirmação para prosseguir.
Nota
Você não pode excluir a última moeda restante; sempre deve haver pelo menos uma definida.
Meus Modelos
Os modelos simplificam cálculos repetitivos com entradas semelhantes. O Calculadora Curo utiliza modelos para fornecer numerosos exemplos, guiando você através de seus recursos. Você pode modificar qualquer exemplo, adaptando-o às suas necessidades, e salvá-lo como um modelo pessoal, evitando o incômodo de começar do zero. Com apenas alguns cliques ou toques, execute seus cálculos personalizados, tornando isso uma das ferramentas mais amigáveis e poderosas disponíveis!
Comece a otimizar seus cálculos hoje com os Modelos do Calculadora Curo!
Subsecções de Meus Modelos
Criando um Modelo
Você tem duas opções para criar modelos, cada uma com seus próprios benefícios e desvantagens:
Criar um Modelo do Zero: Essa abordagem oferece mais flexibilidade, mas exige que você ajuste manualmente as opções de exibição do calculador para ativar os recursos necessários.
Criar um Modelo a Partir de um Exemplo do Calculador: Esse é, de longe, o método mais rápido e fácil, mas você não pode modificar as opções de exibição do exemplo carregado.
Importante
Quando um Exemplo do Calculador ou um Modelo que você criou é carregado, as Configurações > Opções de Exibição usadas em sua criação são aplicadas e não podem ser modificadas depois. Portanto, criar um Modelo a partir de um Exemplo nem sempre pode ser a melhor abordagem.
Independentemente do método que você escolher, o primeiro passo é inserir ou modificar todos os inputs de cálculo necessários. Realize um cálculo para verificar se seus inputs estão corretos para o modelagem. Ajuste e repita conforme necessário. Uma vez satisfeito com os resultados, prossiga para salvar esses inputs como um Modelo.
Salvando um Modelo
No topo da tela de entrada do calculador, selecione o Ícone de Salvar como mostrado na imagem.
Isso lançará uma janela pop-up como mostrado na imagem. As descrições dos campos são fornecidas abaixo.
Título: O título deve identificar unicamente seu modelo para facilitar a identificação e seleção de uma lista potencialmente longa de modelos.
Descrição: A descrição, que é opcional, fornece contexto adicional além do que o título sugere.
Salvar Datas (interruptor): Este interruptor é exibido apenas quando um modelo contém inputs de data. As duas opções de salvamento de data são:
Salvar datas relativas a hoje (botão desligado): Todas as datas são preservadas como offsets da data atual do dispositivo/sistema. Quando um modelo é carregado no futuro, as datas são rebaseadas na data do dispositivo/sistema naquele momento, com os offsets reaplicados.
Salvar datas como inseridas (botão ligado): Todas as datas são preservadas exatamente como inseridas.
Selecione o botão Salvar quando terminar, ou o botão Cancelar para abortar. Um snackbar na parte inferior da tela confirmará uma vez que o modelo tenha sido salvo.
Após criar um ou mais modelos, você precisará explorar Gerenciando Modelos, um tópico coberto em seguida.
Gerenciando Modelos
Para acessar a tela de gerenciamento de modelos, primeiro toque ou clique no ícone de três barras no canto superior esquerdo do app. Essa ação exibirá um menu lateral. A partir daí, selecione Meus Modelos para carregar a tela de gerenciamento.
O escopo para gerenciar modelos é limitado a alterar o Título e a Descrição fornecidos no momento da criação de um modelo, excluir um modelo e atribuir um modelo para carregar no início do app (todos descritos abaixo).
Nota
Você não pode alterar os inputs e configurações do modelo de cálculo diretamente nesta tela. Para modificar esses, carregue o modelo que deseja alterar na tela de entrada do Calculador, faça seus ajustes e, em seguida, salve-o novamente como um Modelo. Retorne aqui para excluir o Modelo antigo.
Após criar seu primeiro modelo, a tela de gerenciamento se parecerá com algo como a imagem abaixo.
A primeira coisa que você notará é o menu suspenso Selecionar modelo para carregar no início, localizado acima da lista de modelos. Este menu suspenso lista todos os seus modelos atuais, permitindo que você designe um modelo específico para carregar no início do app. Essa opção é particularmente útil para Profissionais de Finanças que realizam cálculos padrão diariamente, em vez de usuários ocasionais.
Quando você tiver mais de um Modelo, um ícone de arrastar e soltar aparece à esquerda de cada linha, que você pode usar para reordená-los. A ordenação dos modelos é refletida no seletor pop-up de Modelos acessado a partir da tela de entrada do Calculador.
Ações específicas para modelos incluem:
Editar: Toque no Modelo que deseja atualizar na lista e um painel expansível contendo os campos Título e Descrição aparecerá. Faça suas alterações e selecione Salvar.
Excluir: Toque no Modelo que deseja excluir e, no painel expansível, selecione o ícone de Lixeira Excluir. Um diálogo de confirmação aparecerá pedindo que você confirme a ação.
Exibição de Exemplos
O Calculadora Curo vem equipado com numerosos exemplos projetados para guiá-lo no uso de seus recursos extensivos. Esses exemplos ajudam você a dominar cálculos específicos rapidamente, contornando a necessidade de uma curva de aprendizado acentuada.
Com apenas 3 cliques ou toques, você pode executar cálculos que vão do simples ao complexo, tornando-o uma das ferramentas mais fáceis de usar!
Importante
Os exemplos usam valores de fluxo de caixa nominais baseados no Euro, que podem não escalar bem em diferentes moedas devido a taxas de câmbio variadas. Embora você possa definir sua moeda preferida na aba Configurações > Moedas, essas configurações afetam apenas como os dados são exibidos; elas não alteram os valores de cálculo subjacentes. Portanto, ao usar uma moeda diferente, você pode precisar ajustar manualmente os valores dos exemplos para se adequar melhor ao seu contexto local.
Para acessar os exemplos:
Procure o terceiro botão da esquerda no seu painel de botões de ação rápida, como mostrado na imagem abaixo.
Toque ou clique neste botão para abrir um painel pop-up com uma lista rolável de exemplos.
Selecione o exemplo de seu interesse tocando ou clicando nele. Essa ação configurará automaticamente as Opções de Exibição e preencherá a tela de entrada com os dados do exemplo.
Para executar o cálculo, simplesmente pressione o botão ‘Calcular’.
Informações adicionais e mais aprofundadas sobre cada exemplo estão disponíveis via o menu à esquerda. Esses exemplos são projetados para complementar as entradas de cálculo, fornecendo insights contextuais sobre como os cálculos funcionam. Eles usam extensivamente diagramas para explicar visualmente os fluxos de caixa financeiros, o que é coberto a seguir.
Diagramas de Fluxo de Caixa
Um diagrama de fluxo de caixa é uma ferramenta visual que representa o momento e a direção das transações financeiras de maneira direta. O diagrama abaixo é retirado do Exemplo 1, típico dos diagramas que acompanham outros exemplos.
Compreendendo o Diagrama:
Linha do Tempo: O diagrama começa com uma linha horizontal representando a duração ou prazo do contrato, que é tipicamente dividida em períodos de capitalização.
Setas de Fluxo de Caixa:
Setas para Cima significam entradas de caixa, como dinheiro recebido pelo credor, marcado no ponto da linha do tempo onde a transação acontece.
Setas para Baixo indicam saídas de caixa, ou dinheiro pago pelo credor.
Relacionando à Calculadora:
Os fluxos de caixa com setas para baixo correlacionam-se com os dados que você insere na seção Adiantamentos da tela de entrada da calculadora.
Inversamente, fluxos de caixa com setas para cima correspondem às entradas na seção Pagamentos, e, se aplicável, na seção Cobranças (veja Configurações > Entrada de Cobrança).
Note que usamos setas coloridas para identificar rapidamente os valores conhecidos e desconhecidos:
Setas vermelhas são desconhecidas.
Setas azuis são conhecidas; se todas as setas forem azuis, a taxa de juros é o desconhecido a ser resolvido.
Há um exemplo com uma seta verde, usada para identificar um fluxo de caixa de cobrança não financeira.
Onde há uma série de valores idênticos, condensamos a linha do tempo em vez de exibi-los todos. Uma linha de concertina será exibida no ponto apropriado, e numeramos os fluxos de caixa de pagamento antes e depois desse ponto para que você não perca o controle dos totais.
Essa representação visual ajuda a entender como cada transação impacta o cenário financeiro geral ao longo do tempo, tornando cálculos complexos mais intuitivos.
Subsecções de Exibição de Exemplos
Exemplo 1
Determine um valor de adiantamento
Este exemplo mostra como determinar o valor máximo de empréstimo que você pode pagar para necessidades pessoais ou empresariais. Ele calcula isso com base na sua capacidade de pagamento regular e na taxa de juros do credor.
Este exemplo ilustra o conceito de descontar fluxos de caixa futuros para determinar seu valor presente, o que é crucial para avaliar a acessibilidade de um empréstimo. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta vermelha para baixo no início da linha do tempo, indicando o valor que você está resolvendo.
Pagamentos: Representados por setas azuis para cima, esses são os pagamentos regulares que você pode gerenciar.
Taxa de Juros: Embora não mostrada no diagrama, essa taxa é usada para descontar os pagamentos futuros para seu valor presente. Ela pode ser baseada em uma estimativa ou na taxa real do credor.
Benefícios e Implicações
Entender quanto você pode emprestar é vital para tomar decisões financeiras informadas, especialmente ao considerar a compra de itens significativos. Se o valor calculado do empréstimo for inferior ao que você precisa:
Você pode precisar contribuir com fundos adicionais.
Estender o prazo do empréstimo para reduzir os pagamentos mensais.
Buscar um credor com taxas mais favoráveis.
Se o valor calculado exceder suas necessidades:
Você pode optar por pagamentos mensais mais baixos.
Encurtar o prazo do empréstimo para reduzir os juros totais pagos.
Este exemplo ajuda você a navegar nessas decisões, fornecendo uma imagem financeira clara com base na sua capacidade atual e nas taxas de mercado.
Exemplo 2
Determine o depósito necessário
Este exemplo mostra como calcular o menor depósito necessário para a compra de um ativo, usando seus pagamentos regulares e a taxa de juros do credor.
Este exemplo ilustra como determinar a contribuição necessária quando o valor dos fluxos de caixa futuros descontados for inferior ao custo total de um item. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando o preço total em dinheiro ou o valor do empréstimo antes que sua contribuição seja conhecida.
Pagamentos:
A seta vermelha para cima no início da linha do tempo é a contribuição de depósito que você está resolvendo.
Aqueles representados por setas azuis para cima são os pagamentos regulares que você pode gerenciar.
Taxa de Juros: Embora não mostrada no diagrama, essa taxa é usada para descontar os pagamentos futuros para seu valor presente. Ela pode ser baseada em uma estimativa ou na taxa real do credor.
Benefícios e Implicações
Entender quanto você pode ser obrigado a contribuir para o custo de um item é vital para tomar decisões financeiras informadas, especialmente ao considerar a compra de itens significativos. Se o valor calculado da contribuição exceder o dinheiro que você tem em mãos:
Estenda o prazo do empréstimo para reduzir o pagamento de contribuição.
Busque um credor com taxas mais favoráveis.
Se o valor calculado for inferior ao que você deseja contribuir:
Você pode optar por pagamentos mensais mais baixos.
Encurte o prazo do empréstimo para reduzir os juros totais pagos.
Este exemplo ajuda você a navegar nessas decisões, fornecendo uma imagem financeira clara com base nos seus recursos de caixa atuais e nas taxas de mercado.
Exemplo 3
Determine um pagamento em um perfil de reembolso em atraso
Este exemplo demonstra como calcular o valor de um pagamento quando ele é devido no final de cada período de reembolso, conhecido como ’em atraso'.
Este exemplo ilustra o uso de um dos dois Modos, um conceito central em cálculos financeiros, ao resolver para desconhecidos. Para variar, os pagamentos ‘Em atraso’ são atribuídos a uma frequência trimestral. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Representados por setas vermelhas para cima, esses são os pagamentos trimestrais regulares. Note como o primeiro pagamento na série ocorre no final do primeiro trimestre após o Adiantamento, e os pagamentos restantes ocorrem regularmente em seguida.
Benefícios e Implicações
Entender o impacto que os Modos podem ter nos cálculos é importante por estes motivos:
Pagamentos ‘Em atraso’ aumentam os juros totais pagos, pois a redução do capital é adiada (em oposição a ‘Em Adiantado’, coberto no exemplo 4).
Como mutuário, conhecer o modo usado em cotações financeiras permite comparações precisas; por exemplo, a taxa implícita em um perfil de reembolso dado contendo o mesmo valor de pagamento pode variar significativamente com base no Modo de reembolso, embora a diferença nas taxas implícitas tenda a diminuir à medida que os prazos de reembolso se alongam.
Gerenciamento de Fluxo de Caixa: Pagamentos ’em atraso’ podem se alinhar melhor a certos ciclos de fluxo de caixa, como receber renda no final de um período, o que pode ser mais adequado para gerenciar finanças pessoais ou empresariais.
Impacto nos Juros Totais: Entender como pagamentos ’em atraso’ afetam os juros totais pagos ao longo da vida de um empréstimo pode influenciar decisões sobre prazos de empréstimo, especialmente para empréstimos de longo prazo, onde a diferença nos juros pode ser substancial.
Poder de Negociação: Conhecimento dos modos de pagamento pode fornecer alavancagem ao negociar termos de empréstimo com credores, potencialmente levando a melhores taxas ou termos se você puder argumentar por um modo que se adequa ao seu planejamento financeiro.
Orçamentação: Para fins de orçamentação, pagamentos ’em atraso’ permitem um período adicional de acumulação de juros antes do primeiro pagamento, o que pode exigir ajustes no planejamento financeiro de curto prazo.
Produtos de Empréstimo: Alguns produtos de empréstimo, como certas hipotecas ou empréstimos empresariais, podem oferecer apenas estruturas de pagamento ’em atraso’, por isso entender esse modo é crucial para aqueles que consideram esses produtos financeiros.
Este exemplo ajuda você a navegar nessas decisões, fornecendo uma imagem financeira clara com base em diferentes estruturas de reembolso e suas implicações na sua saúde financeira.
Exemplo 4
Determine um pagamento em um perfil de reembolso em adiantado
Este exemplo demonstra como calcular o valor de um pagamento quando ele é devido no início de cada período de reembolso, conhecido como ’em adiantado'.
Este exemplo ilustra o uso de um dos dois Modos, um conceito central em cálculos financeiros, ao resolver para desconhecidos. Os pagamentos ‘Em adiantado’ são atribuídos a uma frequência mensal para mostrar contraste com o exemplo anterior. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Representados por setas vermelhas para cima, esses são os pagamentos mensais regulares. Note como o primeiro pagamento na série ocorre no início do primeiro mês coincidindo com o Adiantamento, e os pagamentos restantes ocorrem regularmente em seguida.
Benefícios e Implicações
Entender as implicações dos modos de pagamento ‘Em adiantado’ em cálculos financeiros é crucial por estes motivos:
Pagamentos ‘Em adiantado’ reduzem os juros totais pagos, pois a redução do capital começa imediatamente (em oposição a ‘Em atraso’ no Exemplo 3).
Como mutuário ou investidor, reconhecer o modo ajuda a comparar produtos financeiros com mais precisão; por exemplo, a taxa de juros efetiva pode ser menor com pagamentos ’em adiantado’ devido à redução mais rápida do principal.
Gerenciamento de Fluxo de Caixa: Pagamentos ’em adiantado’ podem exigir mais caixa inicial, mas podem levar a custos totais de juros mais baixos, benéfico para aqueles com reservas de caixa suficientes.
Economia em Juros: Ao longo da vida do empréstimo, ’em adiantado’ pode resultar em economias significativas em juros, especialmente para empréstimos de longo prazo ou cenários de alto juro.
Planejamento Orçamentário: Esse modo pode afetar o orçamento mensal, pois os pagamentos são devidos desde o início, o que pode ser desafiador para aqueles com padrões de renda irregulares.
Negociação: Entender ’em adiantado’ pode dar a você uma vantagem nas negociações de termos de empréstimo, possivelmente garantindo taxas mais baixas ou melhores condições devido à exposição de risco reduzida do credor.
Comparação de Empréstimos: Ao comparar diferentes ofertas de empréstimo, saber se os pagamentos são ’em adiantado’ ou ’em atraso’ pode alterar significativamente o custo percebido do empréstimo.
Produtos de Investimento: Para investimentos ou anuidades que pagam ’em adiantado’, o momento pode afetar o cálculo das taxas de retorno, tornando-o vantajoso para investidores que buscam fluxos de renda imediatos.
Este exemplo ajuda a entender como o momento do pagamento afeta os resultados financeiros, permitindo uma melhor tomada de decisões em cenários de finanças pessoais ou empresariais.
Exemplo 5
Determine um pagamento em um perfil de reembolso 3+33
Este exemplo demonstra como calcular um cronograma de pagamentos onde os três primeiros pagamentos são devidos no início do contrato, conhecido como ’em adiantado’. Os pagamentos restantes são então distribuídos. Essa estrutura é comumente utilizada em empréstimos para pequenas empresas, particularmente para arranjos de leasing.
Este exemplo ilustra o uso de ‘carregamento frontal’ de um perfil de reembolso em base proporcional ao resolver para desconhecidos, e faz uso do recurso Ponderação de Pagamentos da calculadora. A estrutura de reembolso 3+33 é comum em arranjos de leasing para pequenas empresas, e variações dessa existem, como 3+35. Este exemplo é projetado especificamente para Profissionais de Finanças, embora deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Representados por setas vermelhas para cima, esses são os pagamentos regulares. Note, no entanto, como o primeiro pagamento na série coincide com o Adiantamento e está anotado com a anotação x3. Este é o pagamento ponderado, seguido pelos pagamentos restantes espaçados regularmente. A linha do tempo continua por mais um mês após o pagamento final, sugerindo que o contrato termina no final do período de pagamento final. Note, no entanto, que a data de término do contrato pode variar entre credores e também pode depender do número de pagamentos tomados em adiantado.
Dica: É permitido atribuir qualquer razão de ponderação que você precise aos valores desconhecidos de duas ou mais linhas de pagamento.
Benefícios e Implicações
O carregamento frontal de um perfil de reembolso é tipicamente usado por estes motivos:
Redução de Risco: Ao garantir múltiplos pagamentos iniciais, os credores reduzem sua exposição ao risco, especialmente em casos onde há maior probabilidade de inadimplência no início do prazo do empréstimo.
Gerenciamento de Fluxo de Caixa para Credores: Essa estrutura fornece fluxo de caixa imediato ao credor, o que pode ser crítico para gerenciar liquidez, especialmente para instituições de empréstimo menores ou durante recessões econômicas.
Encorajando Compromisso com o Empréstimo: Pagamentos front-loaded podem incentivar os mutuários a se comprometerem mais seriamente com os termos do empréstimo, sabendo que já fizeram pagamentos substanciais no início.
Ajustando para Sazonalidade: Em indústrias com renda sazonal, uma estrutura 3+33 pode se alinhar melhor ao ciclo financeiro, permitindo pagamentos mais baixos durante períodos de baixa enquanto capitaliza fluxos de caixa de pico inicialmente.
Benefícios Fiscais: Para o mutuário, essa estrutura pode oferecer vantagens fiscais se os pagamentos forem dedutíveis, e fazer pagamentos maiores mais cedo no ano fiscal pode maximizar esse benefício.
Adaptação às Necessidades do Cliente: Os credores podem usar esse recurso para personalizar termos de empréstimo para combinar com o perfil de fluxo de caixa de diferentes empresas, oferecendo flexibilidade em quanto é pago inicialmente versus ao longo do tempo.
Estratégia de Precificação: O perfil 3+33 pode permitir diferentes estratégias de precificação, onde a taxa de juros ou custo total de empréstimo pode ser ajustada com base no risco reduzido de pagamentos front-loaded.
Decisões de Leasing vs. Compra: Em cenários de leasing, essa estrutura pode tornar o leasing mais atraente ao reduzir o custo inicial enquanto ainda fornece segurança ao credor por meio de pagamentos imediatos.
Este exemplo ajuda profissionais de finanças a entender como alavancar a ponderação de pagamentos para estruturar empréstimos que equilibrem risco, fluxo de caixa e satisfação do cliente em vários contextos financeiros.
Exemplo 6
Determine um pagamento com um pagamento balão incluído
Este exemplo mostra como calcular um cronograma de pagamentos que inclui um pagamento final significativo, conhecido como ‘pagamento balão’. Esse valor também pode ser chamado de ‘valor futuro’ ou ‘valor futuro mínimo garantido’, dependendo de se for para um empréstimo ou leasing.
Este exemplo ilustra como determinar o valor do pagamento em um cronograma de reembolso que incorpora um balão ou valor futuro no final do prazo de reembolso. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Representados por setas vermelhas para cima, esses são os pagamentos regulares desconhecidos. Coincidindo com o pagamento final está uma seta azul maior para cima representando o pagamento balão conhecido.
Benefícios e Implicações
Pagamentos balão são comumente utilizados em vários arranjos financeiros, particularmente em:
Financiamento de Ativos:
Veículos e Equipamentos: Frequentemente usados em empréstimos de carro ou financiamento de equipamentos onde o credor antecipa um valor residual significativo no final do prazo. Isso pode ser estruturado como um leasing operacional onde o credor garante o valor do ativo no final do leasing.
Benefícios para os Mutuários: Permite pagamentos mensais mais baixos, tornando compras de alto custo mais gerenciáveis dentro das restrições de fluxo de caixa. Também pode se alinhar com expectativas de venda ou refinanciamento do ativo no final do prazo.
Riscos para os Mutuários: Exige planejamento para um grande pagamento único ou refinanciamento no final, o que pode ser desafiador se as condições financeiras mudarem.
Empréstimos Empresariais:
Pequenas Empresas: Pagamentos balão podem fazer parte de empréstimos empresariais onde a empresa espera receitas significativas ou um evento como a venda da empresa no final do prazo do empréstimo.
Planejamento Financeiro Estratégico: Empresas podem usar pagamentos balão para combinar com seus ciclos de fluxo de caixa, esperando pagar o empréstimo com os rendimentos de sucessos empresariais futuros.
Perspectiva dos Credores:
Gerenciamento de Risco: Ao estruturar um empréstimo com pagamento balão, os credores podem gerenciar o risco garantindo que uma porção significativa do empréstimo seja reembolsada no final, potencialmente garantida pelo valor residual do ativo.
Aluguéis de Leasing: Em leases, pagamentos balão ajudam no cálculo de aluguéis que levam em conta o valor futuro esperado do ativo, proporcionando um equilíbrio entre pagamentos regulares e valor no final do prazo.
Investimentos e Poupanças:
Planos de Poupança Estruturados: Certos planos de poupança ou investimento podem usar pagamentos balão para incentivar poupança ou investimento de longo prazo, com o balão representando um valor de maturidade ou pagamento.
Condições de Mercado:
Ciclos Econômicos: Em mercados flutuantes, estruturas balão podem ser ajustadas para combinar com previsões econômicas, proporcionando flexibilidade no reembolso durante tempos incertos.
Entender a dinâmica dos pagamentos balão é essencial para mutuários e credores gerenciarem fluxos de caixa, planejarem obrigações financeiras futuras e estruturarem acordos que se alinhem com valores de ativos antecipados ou desempenho empresarial. Este exemplo fornece uma base para que os usuários entendam e naveguem nessas estruturas financeiras de forma eficaz.
Exemplo 7
Determine um pagamento usando uma frequência de juros diferente
Este exemplo demonstra como calcular um pagamento quando os juros são capitalizados em uma frequência, separada do cronograma de pagamentos. Essa configuração é comum em empréstimos ao consumidor, como aqueles com reembolsos mensais e capitalização de juros trimestral. Tenha cuidado ao realizar esses tipos de cálculos para que tanto o cronograma de pagamentos quanto o cronograma de juros terminem na mesma data para manter a consistência.
Este exemplo ilustra como determinar o valor do pagamento em um cronograma de reembolso com uma frequência de capitalização separada, neste caso reembolsos mensais com juros trimestrais. Este exemplo demonstra o recurso Frequência de Capitalização de Juros da calculadora e é projetado especificamente para uso por Profissionais de Finanças, embora deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos:
Os pagamentos regulares desconhecidos são representados por setas vermelhas para cima.
Os pagamentos de capitalização de juros trimestrais não podem ser exibidos, pois têm valor zero. No entanto, há uma notação de diagrama de fluxo de caixa usada neste guia que ainda não foi discutida, e essa é a extensão das setas de pagamento para cima por uma curta distância abaixo da linha do tempo. Usamos isso para significar que o pagamento inclui juros capitalizados. Note, portanto, neste exemplo, que a linha só se estende a cada terceiro pagamento, quando os cronogramas de reembolso e de juros se alinham.
Benefícios e Implicações
Esses tipos de cronogramas de reembolso são frequentemente encontrados em produtos ao consumidor oferecidos por bancos de rua, com os seguintes benefícios e considerações:
Alinhamento com Práticas Contábeis:
Contabilidade Simplificada: Ao alinhar a capitalização de juros com ciclos contábeis (como relatórios trimestrais), pode simplificar o rastreamento e a relatoria da renda de juros para os bancos.
Relatoria Financeira: Mais fácil combinar a renda de juros com os períodos em que ela é ganha, o que é crucial para demonstrações financeiras precisas.
Gerenciamento de Taxas de Juros:
Ajuste de Taxa: Permite ajustes mais frequentes nas taxas de juros com base nas condições de mercado se capitalizado com mais frequência do que os pagamentos são feitos, potencialmente beneficiando os credores em ambientes de taxas crescentes.
Produtos de Empréstimo ao Consumidor:
Flexibilidade do Produto: Pode ser comercializado como oferecendo pagamentos mensais mais baixos enquanto ainda fornece ao banco taxas de juros efetivas mais altas devido à capitalização.
Percepção do Mutuário: Pagamentos mensais podem parecer mais gerenciáveis para os mutuários, potencialmente aumentando a adesão ao empréstimo apesar de juros efetivos mais altos.
Gerenciamento de Risco:
Capitalização de Juros: A capitalização de juros aumenta a quantidade de juros capitalizados, aumentando assim o valor total devido mais rapidamente, o que pode atuar como um buffer para os credores contra inadimplências de empréstimos.
Penalidades por Pagamento Antecipado: Estruturas como essa podem levar a penalidades mais altas por reembolso antecipado de empréstimo, protegendo a renda de juros esperada dos credores.
Conformidade Regulatória:
Divulgação: Essa configuração pode afetar como as taxas de juros e os custos totais de empréstimo são divulgados aos consumidores, exigindo comunicação clara para garantir conformidade com regulamentações financeiras.
Gerenciamento de Liquidez:
Alinhamento de Fluxo de Caixa: Pode ajudar os bancos a gerenciarem liquidez ao ter um cronograma previsível de renda de juros que não necessariamente se alinha com as saídas para pagamentos.
Diferenciação de Produto:
Posicionamento de Mercado: Pode ser usado para diferenciar produtos de empréstimo em um mercado competitivo, oferecendo estruturas de reembolso únicas que atendem a segmentos específicos de consumidores.
Entender esses aspectos pode ajudar profissionais de finanças a adaptar produtos de empréstimo que não apenas atendam às necessidades dos consumidores, mas também se alinhem aos objetivos financeiros estratégicos das instituições de empréstimo.
Exemplo 8
Determine um pagamento usando um perfil ponderado
Este exemplo demonstra como calcular um cronograma de pagamentos onde os pagamentos iniciais e de médio prazo focam em reduzir o principal mais rapidamente. Esse método é frequentemente adotado em empréstimos para pequenas empresas para se alinhar com as taxas de depreciação de ativos.
Este exemplo ilustra a resolução de pagamentos desconhecidos em base proporcional para acelerar o reembolso do capital usando um perfil escalonado. Ele faz uso do recurso Ponderação de Pagamentos da calculadora e é projetado especificamente para Profissionais de Finanças, embora deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Os pagamentos regulares desconhecidos são representados por setas vermelhas para cima. Como o exemplo usa três séries de 12 pagamentos mensais com ponderações atribuídas de 1,00, 0,60 e 0,30 respectivamente, ajustamos a altura das setas para cima para refletir a redução nos valores de pagamento ao longo do tempo, e também usamos um fundo cinza claro para enfatizar o perfil escalonado.
Benefícios e Implicações
Esses tipos de cronogramas de reembolso são frequentemente encontrados em empréstimos empresariais, com os seguintes benefícios e considerações:
Redução Acelerada do Principal:
Mitigação de Risco para Credores: Ao priorizar pagamentos iniciais, o principal é reduzido mais rapidamente, reduzindo assim a exposição do credor ao risco de crédito ao longo do tempo.
Economia de Juros para Mutuários: Pagar o principal mais rapidamente reduz os juros totais pagos ao longo da vida do empréstimo, beneficiando financeiramente o mutuário.
Alinhamento com Ciclos Empresariais:
Gerenciamento de Fluxo de Caixa: Essa estrutura pode ser adaptada para combinar com a renda empresarial esperada, onde pagamentos mais altos são viáveis durante períodos de receita máxima, e pagamentos mais baixos durante tempos mais lentos.
Correspondência com Depreciação: Para ativos que se depreciam mais rapidamente nos anos iniciais, essa estrutura de pagamento pode alinhar os reembolsos com a vida útil do ativo, melhorando a relatoria financeira e o planejamento tributário.
Incentivando o Desempenho do Mutuário:
Reembolsos Baseados em Desempenho: Pode ser estruturado para recompensar sucesso precoce ou crescimento empresarial, permitindo pagamentos mais baixos se certas métricas de desempenho forem atingidas.
Flexibilidade na Estruturação de Empréstimos:
Personalização: Os credores podem personalizar termos de empréstimo para se adequar melhor à trajetória financeira da empresa mutuária, potencialmente atraindo clientes com soluções financeiras personalizadas.
Alavancagem de Negociação: Oferece um ponto de negociação onde ambas as partes podem discutir como o cronograma de pagamentos reflete fluxos de caixa reais ou projetados.
Regulatório e Conformidade:
Transparência: Deve ser comunicado claramente para evitar mal-entendidos sobre obrigações de pagamento, o que é crucial para manter a confiança e a conformidade com regulamentações de empréstimo.
Diferenciação de Mercado:
Vantagem Competitiva: Credores que oferecem perfis de pagamento escalonados podem se diferenciar no mercado, atraindo empresas que buscam planos de reembolso que se adaptem aos seus padrões de crescimento.
Gerenciamento de Carteira de Empréstimos:
Diversificação: Permite que os credores diversifiquem sua carteira de empréstimos com estruturas de reembolso variadas, potencialmente espalhando o risco por diferentes tipos de produtos de empréstimo.
Encorajando Disciplina Financeira:
Disciplina no Empréstimo: Encoraja as empresas a gerenciarem suas finanças de forma mais rigorosa nas etapas iniciais do empréstimo, fomentando uma cultura de disciplina financeira.
Essa abordagem de pagamento escalonado fornece uma ferramenta estratégica tanto para credores quanto para mutuários para gerenciarem obrigações financeiras de uma maneira que apoie o crescimento empresarial enquanto minimiza a exposição ao risco para o credor. É uma abordagem nuançada que requer consideração cuidadosa, mas pode oferecer benefícios significativos quando estruturada corretamente.
Exemplo 9
Determine um pagamento com pagamentos token periódicos
Este exemplo mostra como calcular um cronograma de pagamentos com pequenos pagamentos regulares ’token’ e pagamentos maiores, menos frequentes, geralmente semestrais ou anuais. Essa estrutura é comum em empréstimos agrícolas, onde os pagamentos coincidem com a renda sazonal, e os pagamentos token ajudam a prevenir a capitalização de juros.
Este exemplo ilustra como incorporar pagamentos token ou de contato frequentes em uma estrutura de reembolso que tem reembolsos maiores, menos frequentes. É projetado especificamente para Profissionais de Finanças, embora deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Isso é mostrado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, indicando que o valor é conhecido.
Pagamentos: Os pagamentos de contato mensais frequentes são representados por setas azuis para cima, e os pagamentos anuais maiores, menos frequentes, são representados por setas vermelhas para cima. Note que cada pagamento anual coincide com o 12º pagamento de contato consecutivo, então na prática, esses são agrupados como um único pagamento.
Benefícios e Implicações
Essa estrutura de pagamento é particularmente benéfica em cenários onde os fluxos de caixa são sazonais ou irregulares:
Alinhamento com Renda Sazonal:
Agrícolas e Empresas Sazonais: Combina o reembolso com as estações de colheita ou vendas, garantindo que os pagamentos sejam feitos quando a renda é mais alta.
Gerenciamento de Fluxo de Caixa: Pequenos pagamentos token mantêm o empréstimo de inadimplir ou acumular juros excessivos durante períodos de baixa renda, enquanto pagamentos maiores limpam porções substanciais do principal quando os fundos estão disponíveis.
Gerenciamento de Juros:
Reduzindo Juros Compostos: Pagamentos token servem para pagar parcialmente os juros, reduzindo a quantidade de juros que se capitalizam ao longo do tempo, economizando assim nos custos totais de juros.
Mitigação de Risco para Credores:
Consistência: Pagamentos pequenos regulares fornecem um fluxo de caixa constante, embora menor, reduzindo algum risco de inadimplência ao manter o empréstimo ativo.
Segurança: Pagamentos periódicos maiores atuam como pontos de verificação para garantir que o empréstimo permaneça no caminho, fornecendo segurança contra o risco de não pagamento em intervalos mais longos.
Flexibilidade para o Mutuário:
Orçamentação: Ajuda na orçamentação tanto para mutuários quanto para credores, pois pagamentos pequenos são previsíveis e gerenciáveis, com os maiores pagamentos planejados em torno de picos de renda antecipados.
Encorajando Compromisso com o Empréstimo:
Engajamento: Pagamentos pequenos frequentes podem comprometer psicologicamente o mutuário mais com o empréstimo, reduzindo a probabilidade de inadimplência.
Planejamento Tributário e Financeiro:
Dedução: Para mutuários, pagamentos regulares podem oferecer deduções tributárias mais consistentes, enquanto os pagamentos maiores podem ser planejados em torno do final do ano fiscal para vantagens tributárias.
Personalização para Necessidades do Mutuário:
Soluções Personalizadas: Credores podem oferecer essa estrutura para atender especificamente a indústrias ou clientes com padrões conhecidos de fluxo de caixa sazonal, melhorando a satisfação e lealdade do cliente.
Expansão de Mercado:
Adequação ao Mercado: Essa estrutura pode abrir o empréstimo para setores tradicionalmente vistos como de alto risco devido aos seus ciclos de renda, adaptando o cronograma de reembolso ao seu ritmo financeiro.
Regulatório e Conformidade:
Transparência: Garante clareza nos acordos de empréstimo, detalhando quando e quanto será pago, auxiliando na conformidade com leis de proteção ao consumidor.
Implementar tal estrutura de reembolso requer planejamento cuidadoso, mas pode levar a uma situação de ganha-ganha onde tanto credores gerenciam o risco efetivamente, quanto mutuários gerenciam seus fluxos de caixa em alinhamento com seus ciclos empresariais.
Exemplo 10
Determine o desconto do fornecedor - esquema de financiamento a 0%
Este exemplo demonstra como calcular o desconto do fornecedor que compensa os custos de financiamento em acordos de financiamento a 0%, frequentemente vistos em compras de veículos. Se os termos entre o fornecedor e o credor não forem divulgados, você precisará estimar a taxa de juros do credor usando taxas de mercado atuais para determinar com precisão esse desconto.
Este exemplo aborda o tema de esquemas de financiamento a 0% e de baixo juro da perspectiva de um credor de financiamento a 0%. Os Exemplos 11 e 12 cobrem o mesmo tema com variações leves da perspectiva de um comprador à vista buscando um desconto, e de um mutuário querendo usar um credor de terceiros.
Perfis de financiamento a 0% podem ser caracterizados como contendo fluxos de caixa divulgados e não divulgados.
Os fluxos de caixa divulgados, dos quais o mutuário tem conhecimento, são o custo total de varejo (adiantamento) do item financiado e os fluxos de caixa de pagamento que contêm apenas o principal; a soma dos fluxos de caixa de pagamento é igual ao custo do item (adiantamento), daí 0% de juros.
Os fluxos de caixa não divulgados são as transações diretas entre fornecedor e credor, geralmente um desconto em dinheiro para compensar os custos de financiamento do credor.
Este exemplo, e os próximos dois, deve ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo total de varejo dos bens financiados é mostrado como uma seta azul para baixo no início da linha do tempo.
Pagamentos: Os pagamentos conhecidos do mutuário são representados por setas azuis para cima. O desconto do fornecedor necessário para compensar os custos de financiamento é mostrado por uma seta vermelha para cima acima do depósito inicial do mutuário no início da linha do tempo.
Taxa de Juros: Embora não mostrada no diagrama, a taxa deve refletir o retorno exigido pelo credor.
Benefícios e Implicações
Benefícios Mútuos para Credor e Fornecedor:
Novas Oportunidades de Empréstimo: Para credores, acordos de financiamento a 0% são uma forma de expandir sua carteira de empréstimos sem cobrar juros diretamente do mutuário, em vez disso recebendo compensação do fornecedor.
Melhoria na Rotatividade de Estoque: Fornecedores se beneficiam de ciclos de vendas mais rápidos, pois o financiamento torna seus produtos mais atraentes, reduzindo os custos de manutenção de estoque.
Estratégia de Marketing:
Vantagem Competitiva: Oferecer financiamento a 0% pode ser uma ferramenta de marketing significativa para ambas as partes, atraindo clientes que de outra forma não comprariam devido a preocupações com custos.
Gerenciamento de Custos:
Desconto como Compensação: O desconto do fornecedor é essencialmente o custo de capital para o credor, que deve ser calculado para garantir que o acordo permaneça lucrativo para ambas as partes.
Aquisição de Clientes:
Barreira de Entrada Mais Baixa: Ao remover os custos de juros, esses acordos reduzem a barreira de entrada para os clientes, potencialmente aumentando o volume de vendas.
Gerenciamento de Risco:
Risco de Crédito: Credores podem assumir mais risco, pois não cobram juros diretamente do consumidor, mas mitigam isso por meio do desconto do fornecedor.
Risco do Fornecedor: O fornecedor deve garantir que o desconto não erode muito o lucro, equilibrando entre volume de vendas e margem de lucro.
Dinâmicas de Mercado:
Estratégia de Precificação: Esse modelo pode influenciar a precificação de mercado, onde fornecedores podem ajustar seus preços de lista sabendo que descontos serão dados para compensar o financiamento.
Considerações Regulatórias:
Divulgação: Tanto credores quanto fornecedores devem navegar por regulamentações quanto à forma como esses acordos são anunciados e divulgados aos consumidores para evitar marketing enganoso.
Planejamento Financeiro:
Fluxo de Caixa: Fornecedores precisam planejar o fluxo de caixa imediato devido aos descontos, enquanto credores devem gerenciar o momento de seus influxos de caixa de reembolsos.
Percepção do Consumidor:
Percepção de Valor: A percepção de obter financiamento “gratuito” pode levar a maior satisfação e lealdade do cliente, mesmo que o preço de lista do produto possa ser ajustado para compensar isso.
Esse arranjo destaca uma parceria estratégica entre fornecedores e credores, onde cálculos cuidadosos e transparência nos fluxos de caixa não divulgados são cruciais para manter uma relação benéfica enquanto fornece valor ao consumidor final.
Exemplo 11
Determine o desconto do fornecedor necessário - dinheiro versus esquema de financiamento a 0%
Baseado no Exemplo 10, este exemplo demonstra como calcular o desconto mínimo do fornecedor necessário para igualar os benefícios financeiros de um esquema de financiamento a 0% ao pagar com dinheiro. Como antes, você terá que estimar a taxa de juros do credor para esse cálculo.
Este exemplo aborda o tema de esquemas de financiamento a 0% e de baixo juro da perspectiva de um comprador que deseja garantir os benefícios financeiros associados ao financiamento a 0% ao pagar em dinheiro. Os Exemplos 10 e 12 cobrem o mesmo tema com variações leves da perspectiva de um credor de financiamento a 0%, e de um mutuário querendo usar um credor de terceiros.
Este exemplo, assim como o anterior e o próximo, deve ser informativo para todos os usuários.
Como comprador em dinheiro, é importante entender como o financiamento a 0% funciona, pois é a partir da análise dos fluxos de caixa financeiros que o valor de um potencial desconto em dinheiro pode ser derivado e usado como ponto de partida em negociações com o fornecedor. Os resultados e cronogramas produzidos pela calculadora além dessa única figura de desconto são de pouca relevância, então podem ser ignorados com segurança. Com isso coberto, vamos prosseguir!
Perfis de financiamento a 0% podem ser caracterizados como contendo fluxos de caixa divulgados e não divulgados.
Os fluxos de caixa divulgados, dos quais o mutuário tem conhecimento, são o custo total de varejo (adiantamento) do item financiado e os fluxos de caixa de pagamento que contêm apenas o principal; a soma dos fluxos de caixa de pagamento é igual ao custo do item (adiantamento), daí 0% de juros.
Os fluxos de caixa não divulgados são as transações diretas entre fornecedor e credor, geralmente um desconto em dinheiro para compensar os custos de financiamento do credor.
Não há necessidade de se preocupar com os fluxos de caixa não divulgados; o cálculo usará sua melhor estimativa de taxa de juros como proxy para calcular isso. Como obter as informações dos fluxos de caixa divulgados é simples. Elas geralmente são anunciadas pelo fornecedor, e se não forem, solicite uma cotação de financiamento… antes de começar a falar em descontos!
O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa para uma cotação de financiamento hipotética:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo total de varejo dos bens (antes do desconto) é mostrado como uma seta azul para baixo no início da linha do tempo.
Pagamentos: Os pagamentos cotados são representados por setas azuis para cima. O desconto do fornecedor, derivado pelo desconto desses pagamentos futuros, é mostrado por uma seta vermelha para cima no início da linha do tempo.
Taxa de Juros: Embora não mostrada no diagrama, a taxa deve refletir a taxa de mercado para uma transação similar. Às vezes, isso só pode ser baseado em suposições, então realize uma série de cálculos para obter uma ideia do que pode ser uma boa figura a mirar.
Benefícios e Implicações
Para o Comprador em Dinheiro:
Poder de Negociação: Entender esse cálculo capacita os compradores em dinheiro a negociarem descontos que replicam efetivamente os benefícios do financiamento a 0%.
Economias Imediatas: O comprador obtém o benefício financeiro imediatamente em vez de ao longo do tempo, potencialmente melhorando o gerenciamento de fluxo de caixa.
Evitação de Riscos de Financiamento: Ao pagar em dinheiro, os compradores evitam quaisquer riscos potenciais associados ao financiamento, como mudanças no status de crédito ou taxas de juros.
Compra Simplificada: Não há necessidade de lidar com documentos de empréstimo, verificações de crédito ou cronogramas de pagamento, simplificando o processo de compra.
Para o Fornecedor:
Melhoria no Fluxo de Caixa: O pagamento imediato em dinheiro pode melhorar o fluxo de caixa do fornecedor, permitindo melhor gerenciamento de estoque ou oportunidades de investimento.
Fornecedor Não Perde: O desconto dado ao comprador em dinheiro é equivalente ao que teria sido dado ao credor, mantendo a mesma margem de lucro.
Aumento no Volume de Vendas: Oferecer descontos em dinheiro pode levar a mais vendas, especialmente se igualar ou superar o apelo de acordos de financiamento a 0%.
Lealdade do Cliente: Fornecer descontos competitivos pode fomentar a lealdade do cliente, incentivando negócios repetidos.
Redução de Custos Administrativos: Menos papelada e administração associada a arranjos de financiamento, potencialmente reduzindo custos operacionais.
Oportunidades Subsequentes: Com a venda garantida, os fornecedores podem aguardar vendas subsequentes de manutenção, serviço ou produtos relacionados, que frequentemente são mais lucrativos.
Posicionamento de Mercado: Pode posicionar o fornecedor como flexível e focado no cliente, atraindo compradores que preferem transações em dinheiro ou são cautelosos com financiamento.
Essa abordagem demonstra como entender estruturas de financiamento pode levar a benefícios mútuos, onde o comprador em dinheiro garante benefícios financeiros imediatos, e o fornecedor mantém a lucratividade enquanto potencialmente aumenta a satisfação do cliente e oportunidades de negócios futuras.
Exemplo 12
Determine o desconto do fornecedor necessário - credor próprio versus esquema de financiamento a 0%
Expandindo o Exemplo 10, este exemplo mostra como calcular o desconto mínimo do fornecedor necessário para igualar os benefícios de um esquema de financiamento a 0% se você optar pelo seu próprio credor. Aqui, você pode usar a taxa de juros do seu credor para garantir que o desconto o deixe financeiramente neutro.
Este exemplo aborda o tema de esquemas de financiamento a 0% e de baixo juro da perspectiva de um mutuário que deseja garantir os benefícios financeiros associados ao financiamento a 0% ao usar financiamento do próprio credor. Os Exemplos 10 e 11 cobrem o mesmo tema com variações leves da perspectiva de um credor de financiamento a 0%, e de um comprador em dinheiro.
Este exemplo, assim como os dois anteriores, deve ser informativo para todos os usuários.
Assim como para compradores em dinheiro, é importante para um mutuário que deseja usar as instalações do seu próprio credor entender como o financiamento a 0% funciona, pois é a partir da análise dos fluxos de caixa financeiros que o valor de um potencial desconto em dinheiro pode ser derivado e usado como ponto de partida em negociações com o fornecedor. Da mesma forma, os resultados e cronogramas produzidos pela calculadora além dessa única figura de desconto são de pouca relevância, então podem ser ignorados com segurança. Com isso coberto, vamos prosseguir!
Perfis de financiamento a 0% podem ser caracterizados como contendo fluxos de caixa divulgados e não divulgados.
Os fluxos de caixa divulgados, dos quais o mutuário tem conhecimento, são o custo total de varejo (adiantamento) do item financiado e os fluxos de caixa de pagamento que contêm apenas o principal; a soma dos fluxos de caixa de pagamento é igual ao custo do item (adiantamento), daí 0% de juros.
Os fluxos de caixa não divulgados são as transações diretas entre fornecedor e credor, geralmente um desconto em dinheiro para compensar os custos de financiamento do credor.
Não há necessidade de se preocupar com os fluxos de caixa não divulgados; o cálculo usará a taxa de juros do seu próprio credor como proxy para calcular isso. Dessa forma, você pode ter certeza de que o desconto o deixará financeiramente neutro. Isso significa que o custo total de financiamento usando o seu próprio credor será igual ou melhor que o total a ser reembolsado em um arranjo de financiamento a 0%, desde que o perfil de reembolso permaneça inalterado. Como obter as informações dos fluxos de caixa divulgados é simples. Elas geralmente são anunciadas pelo fornecedor, e se não forem, solicite uma cotação de financiamento… antes de começar a falar em descontos!
O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa para uma cotação de financiamento hipotética:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo total de varejo dos bens (antes do desconto) é mostrado como uma seta azul para baixo no início da linha do tempo.
Pagamentos: Os pagamentos cotados são representados por setas azuis para cima. O desconto do fornecedor, derivado pelo desconto desses pagamentos futuros, é mostrado por uma seta vermelha para cima acima do depósito inicial cotado no início da linha do tempo.
Taxa de Juros: Embora não mostrada no diagrama, a taxa deve refletir o que o seu próprio credor cotou.
Benefícios e Implicações
Para o Mutuário com Credor Próprio:
Flexibilidade nos Termos de Reembolso: Capacidade de negociar diferentes termos de reembolso com o seu próprio credor, o que pode oferecer melhor alinhamento pessoal ou empresarial do que os termos padrão de financiamento a 0% (embora isso possa alterar a comparação financeira).
Utilização de Crédito Existente: Faça uso de linhas de crédito já aprovadas, potencialmente evitando verificações de crédito adicionais ou atrasos na obtenção de financiamento.
Manutenção de Relacionamento: Fortaleça ou mantenha um bom relacionamento com o seu credor existente, o que pode ser benéfico para necessidades futuras de financiamento.
Controle sobre o Financiamento: Maior controle sobre o processo de financiamento, incluindo potencialmente taxas de juros mais baixas ou condições mais favoráveis do que as oferecidas em esquemas a 0%.
Personalização: Adapte o financiamento para combinar com necessidades específicas de fluxo de caixa, potencialmente reduzindo os custos totais de juros se o prazo do empréstimo for ajustado adequadamente.
Para o Fornecedor:
Melhoria no Fluxo de Caixa: Receber um desconto em dinheiro do fornecedor para o credor do mutuário ainda pode melhorar o fluxo de caixa do fornecedor, similar a um acordo em dinheiro.
Manutenção de Margens de Lucro: O desconto vai efetivamente para o credor do mutuário em vez de um provedor de financiamento de terceiros, mantendo a margem de lucro do fornecedor.
Aumento no Volume de Vendas: Oferecer descontos competitivos ainda pode levar a vendas mais altas, pois iguala ou supera o apelo do financiamento a 0%, mesmo se o comprador usar o seu próprio financiamento.
Lealdade do Cliente: Fornecer flexibilidade em opções de financiamento pode fomentar a lealdade do cliente, incentivando negócios repetidos, mesmo se a transação imediata não se beneficie diretamente do acordo de financiamento a 0%.
Posicionamento de Mercado: Pode posicionar o fornecedor como adaptável e centrado no cliente, atraindo compradores que valorizam flexibilidade em suas opções de financiamento.
Processo de Vendas Simplificado: Potencialmente menos complicações em acordos de vendas, pois os termos de financiamento são tratados externamente pelo credor do comprador, reduzindo a sobrecarga administrativa.
Essa configuração permite que os mutuários alavanquem seus relacionamentos financeiros existentes enquanto ainda garantem descontos comparáveis a esquemas de financiamento a 0%, proporcionando uma vantagem estratégica em decisões de compra.
Exemplo 13
Determine um pagamento em um esquema de liquidação diferida
Este exemplo mostra como calcular um pagamento considerando um curto adiamento do valor devido a um fornecedor de equipamentos sob um contrato de financiamento. Esse cálculo é relevante para credores com laços próximos com fornecedores, permitindo-lhes adiar pagamentos e repassar benefícios como pagamentos reduzidos ou juros aos mutuários. Essa técnica é frequentemente usada em licitações competitivas, onde até mesmo pequenas reduções na taxa de juros podem ser decisivas. Note que mutuários e outros usuários dessa calculadora não saberão sobre essa relação comercial, por isso este exemplo serve principalmente para fins informativos.
Este exemplo ilustra como um credor pode alavancar uma forte relação com o fornecedor e fazer arranjos para adiar a liquidação do equipamento fornecido ao mutuário no final de um arranjo de financiamento. Em muitos casos, o mutuário não tem conhecimento desse arranjo, mas ainda desfruta dos benefícios do adiamento na forma de uma taxa de juros mais baixa e reembolsos reduzidos.
Além disso, este exemplo demonstra o uso do recurso Liquidações Diferidas da calculadora para determinar os reembolsos do mutuário, usando o retorno desejado pelo credor e levando em conta a liquidação diferida. Nos Exemplos 14 e 15, mostramos como calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros implícita no perfil de reembolso da perspectiva do Mutuário e do Credor, respectivamente. Esse recurso é projetado especificamente para uso por Profissionais de Finanças, embora o exemplo deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo dos bens (adiantamento) é mostrado como uma seta azul para baixo. Neste exemplo, a seta de Adiantamento foi deslocada do início da linha do tempo, que é a perspectiva do Mutuário do perfil de reembolso, para o ponto no tempo em que o valor se torna devido. Esse deslocamento é ilustrado pela seta verde clara e reflete o arranjo de financiamento da Perspectiva do Credor.
Pagamentos: Os pagamentos desconhecidos são representados por setas vermelhas para cima.
Na tela de entrada da calculadora, no rodapé da seção Adiantamentos, há uma lista suspensa para selecionar a perspectiva a ser usada na resolução do valor do pagamento desconhecido. Como o credor está repassando os benefícios do adiamento ao mutuário, certifique-se de selecionar a opção Perspectiva do Credor para que o cálculo seja realizado com referência à Data de Liquidação.
Benefícios e Implicações
Para o Mutuário:
Taxas/Reembolsos Reduzidos: O adiamento pode resultar em taxas de juros mais baixas ou valores de pagamento menores, tornando o financiamento mais acessível ou atraente.
Maior Acessibilidade: Pagamentos mais baixos podem tornar itens de alto custo mais acessíveis ou permitir um melhor gerenciamento de fluxo de caixa.
Vantagem Despercebida: Os mutuários se beneficiam do arranjo sem precisar entender as relações comerciais subjacentes, potencialmente aumentando sua satisfação com os termos de financiamento.
Para o Credor:
Manutenção do Rendimento: Ao adiar a liquidação, o credor pode manter ou até aumentar seu rendimento sem alterar a taxa de juros visível para o mutuário, pois as economias de custo do adiamento são repassadas.
Vantagem Competitiva: Isso pode ser uma ferramenta estratégica em mercados competitivos, permitindo que os credores ofereçam melhores termos sem comprometer sua lucratividade.
Construção de Relacionamento: Fortalece laços com fornecedores, o que pode levar a acordos exclusivos ou melhores termos em transações futuras.
Para o Fornecedor:
Melhoria na Rotatividade de Estoque: Adiar os termos de pagamento pode ajudar a mover o estoque mais rapidamente, especialmente para itens de alto valor ou de baixa rotatividade, reduzindo os custos de manutenção.
Segurança de Vendas: Garantir vendas sob termos diferidos é frequentemente preferível a manter itens em estoque, potencialmente evitando depreciação ou obsolescência.
Posicionamento de Mercado: Pode posicionar os fornecedores como parceiros flexíveis dispostos a negociar termos para fechar negócios, atraindo credores e mutuários igualmente.
Gerenciamento de Fluxo de Caixa: Embora o pagamento seja adiado, a venda está garantida, permitindo uma melhor previsão e gerenciamento de fluxo de caixa.
Esse esquema de liquidação diferida exemplifica como parcerias estratégicas podem levar a benefícios mútuos, permitindo soluções de financiamento mais econômicas enquanto mantém a lucratividade e a liquidez na cadeia do fornecedor ao credor e ao mutuário.
Exemplo 14
Determine a TAN do mutuário em um esquema de liquidação diferida
Expandindo o Exemplo 13, este exemplo mostra como calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros do mutuário, similar à TIR, em um cenário de liquidação diferida. Note que, como os pagamentos consideram o adiamento, a TAN calculada, baseada na data documentada, provavelmente será menor que a taxa do credor, como discutido no Exemplo 15.
Este exemplo demonstra o uso do recurso Liquidações Diferidas da calculadora para ilustrar como um credor pode calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros implícita em um perfil de reembolso contendo pagamentos que já levam em conta o adiamento de uma liquidação de fornecedor. No Exemplo 13, ilustramos como um Credor calcula esse valor de pagamento desconhecido sob um arranjo de liquidação diferida. No Exemplo 15, mostraremos como um credor pode confirmar que a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros implícita em um perfil de reembolso se alinha com o rendimento original usado para calcular o valor de pagamento desconhecido.
O recurso de Liquidação Diferida é projetado especificamente para uso por Profissionais de Finanças, embora o exemplo deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo dos bens (adiantamento) é mostrado como uma seta azul para baixo. Como este diagrama de fluxo de caixa mostra o arranjo financeiro da Perspectiva do Mutuário, a seta está posicionada no início da linha do tempo.
Pagamentos: Os pagamentos conhecidos são representados por setas azuis para cima. Na calculadora, insira o resultado obtido no Exemplo 13 nos campos de pagamento.
Taxa de Juros: Como isso é o que estamos resolvendo, limpe o campo de entrada da calculadora.
Na tela de entrada da calculadora, no rodapé da seção Adiantamentos, há uma lista suspensa para selecionar a perspectiva a ser usada na resolução da taxa de juros desconhecida. Como estamos determinando a TAN da Perspectiva do Mutuário, certifique-se de selecionar essa opção para que o cálculo seja realizado com referência à Data Documentada.
Nota
Estamos descrevendo o cálculo da taxa implícita usando a abordagem acima, pois é provável que as Configurações de Exibição da calculadora já estejam configuradas e foram usadas para calcular o pagamento desconhecido no exemplo anterior. Você pode, é claro, determinar a taxa de juros implícita separadamente usando a configuração padrão da calculadora, como demonstrado no Exemplo 16.
Benefícios e Implicações
Transparência: Esse cálculo fornece aos mutuários uma compreensão clara de sua taxa de juros efetiva, fomentando a transparência em transações financeiras.
Comparação: Ajuda a comparar diferentes opções de financiamento ao entender o custo real do empréstimo sob termos de liquidação diferida.
Exemplo 15
Determine a TAN do credor em um esquema de liquidação diferida
Baseado no Exemplo 13 e ligando ao Exemplo 14, este exemplo mostra como calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros do credor, similar à TIR, em um cenário de liquidação diferida. O cálculo da TAN usa a data de liquidação, não a data documentada, confirmando que a taxa ou rendimento do credor do Exemplo 13 permanece inalterado pelo adiamento.
Este exemplo ilustra o uso do recurso Liquidações Diferidas da calculadora para verificar que a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros implícita em um perfil de reembolso, que considera o adiamento de uma liquidação do fornecedor, se alinha com o rendimento original usado para calcular o valor de pagamento desconhecido no Exemplo 13. Enquanto o Exemplo 14 calculou a TAN da perspectiva do mutuário, aqui focamos na visão do credor para garantir consistência financeira.
O recurso de Liquidação Diferida é projetado especificamente para uso por Profissionais de Finanças, embora o exemplo deva ser informativo para todos os usuários. O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: O custo dos bens (adiantamento) é mostrado como uma seta azul para baixo, localizado na linha do tempo quando ocorre a liquidação do fornecedor.
Pagamentos: Os pagamentos conhecidos são representados por setas azuis para cima. Na calculadora, insira o resultado obtido no Exemplo 13 nos campos de pagamento.
Taxa de Juros: Como isso é o que estamos resolvendo, limpe o campo de entrada da calculadora.
Na tela de entrada da calculadora, no rodapé da seção Adiantamentos, há uma lista suspensa para selecionar a perspectiva a ser usada na resolução da taxa de juros desconhecida. Como estamos determinando a TAN da Perspectiva do Credor, certifique-se de selecionar essa opção para que o cálculo seja realizado com referência à Data de Liquidação.
Benefícios e Implicações
Verificação do Rendimento: Garante que o retorno ou rendimento esperado pelo credor seja precisamente refletido no cronograma de pagamentos, mesmo após considerar liquidações diferidas.
Supervisão Financeira: Fornece um mecanismo para que os credores verifiquem duplamente seus modelos financeiros, garantindo que todos os cálculos se alinhem com sua estratégia financeira.
Exemplo 16
Determine a TAN implícita em um cronograma de reembolso
Este exemplo demonstra como calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) de juros, semelhante à Taxa Interna de Retorno (TIR), que é inerente a um cronograma de reembolso padrão.
Como um exercício envolvente, alterne entre várias convenções de contagem de dias para calcular a taxa de juros implícita e veja na prática como diferentes medições de intervalos de tempo em cada convenção podem impactar dramaticamente o resultado.
Entender a Taxa Anual Nominal (TAN) é crucial para qualquer pessoa que lide com finanças, pois ela revela o custo real do empréstimo ou o retorno efetivo do empréstimo. Este exemplo serve como um guia fundamental para calcular a TAN em um perfil de reembolso, equipando os usuários com o conhecimento para avaliar a economia de qualquer empréstimo ou investimento, desde os mais simples até os mais complexos.
O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa de um perfil de reembolso padrão em Atraso:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Representado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, isso representa o preço total em dinheiro ou o valor do empréstimo, conhecido desde o início.
Pagamentos: As setas azuis para cima significam pagamentos regulares feitos em atraso, o que significa no final de cada período de pagamento.
Taxa de Juros: Como estamos resolvendo para isso, certifique-se de que o campo de taxa de juros da calculadora esteja vazio.
DICA
Depois de dominar esses cálculos, por que não pegar seu jornal local ou visitar sites de finanças para encontrar anúncios de empréstimos? Use os detalhes desses anúncios para inserir na calculadora e verificar se a taxa de juros anunciada resiste ao escrutínio.
Além disso, tente esboçar seus próprios diagramas de fluxo de caixa para capturar os fluxos de caixa financeiros. Você descobrirá que, com o tempo, é uma ótima maneira de quebrar problemas aparentemente complexos em um único diagrama bem compreendido.
Benefícios e Implicações
Transparência em Finanças: Calcular a TAN dá uma visão clara do custo real do empréstimo ou do rendimento do empréstimo, promovendo transparência em transações financeiras.
Análise Comparativa: Use essa habilidade para comparar diferentes produtos financeiros. Mesmo pequenas diferenças na TAN podem levar a economias ou custos significativos ao longo do tempo.
Valor Educacional: Esse exercício é excelente para a educação financeira, ajudando os usuários a entenderem como as taxas de juros funcionam em diferentes convenções, o que é vital ao lidar com finanças internacionais onde os padrões podem diferir.
Ferramenta de Negociação: Com esse conhecimento, você está melhor posicionado para negociar termos de empréstimo ou oportunidades de investimento, garantindo que não esteja pagando a mais ou subvalorizando seus compromissos financeiros.
Identificando Discrepâncias: Ao calcular a TAN, você pode rapidamente identificar se uma taxa anunciada não se alinha com os termos de reembolso, o que é crucial para a proteção do consumidor e a tomada de decisões informadas.
Este exemplo não apenas aprimora suas habilidades analíticas, mas também o capacita a navegar pelo cenário financeiro com maior confiança e precisão.
Exemplo 17
Determine a TEA implícita em um cronograma de reembolso
Este exemplo demonstra como calcular a Taxa Efetiva Anual (TEA) de juros inerente a um cronograma de reembolso padrão.
Note que todas as convenções de contagem de dias de TEA disponíveis nesta calculadora produzem resultados comparáveis às convenções legalmente definidas de Taxa Percentual Anual (TPA), tornando-as excelentes substitutos para cálculos de TPA em jurisdições sem um padrão TPA definido.
Este exemplo ilustra o uso de convenções de contagem de dias de Taxa Efetiva Anual (TEA) e é incluído para o benefício de usuários fora da União Europeia que precisam de um método substituto para calcular uma Taxa Percentual Anual (TPA). As convenções de TEA frequentemente espelham métodos TPA legalmente definidos, fornecendo um bom proxy. Entender a Taxa Efetiva Anual (TEA) é crucial para qualquer pessoa que lide com finanças, pois ela revela o custo de empréstimo anualizado verdadeiro.
Este exemplo serve como um guia fundamental para calcular a TEA em um perfil de reembolso, equipando os usuários com o conhecimento para avaliar a economia de qualquer empréstimo ou investimento, desde os mais simples até os mais complexos.
O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa de um perfil de reembolso padrão em Atraso:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Representado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, isso representa o preço total em dinheiro ou o valor do empréstimo, conhecido desde o início.
Pagamentos: As setas azuis para cima significam pagamentos regulares feitos em atraso, ou seja, no final de cada período de pagamento.
Taxa de Juros: Como estamos resolvendo para isso, certifique-se de que o campo de taxa de juros da calculadora esteja vazio.
DICA
Este exemplo não incorpora fluxos de caixa de Cobranças, o que é algo que você pode desejar fazer ao determinar a TEA implícita em um perfil de reembolso. Então, depois de dominar esses cálculos, por que não adicionar uma ou duas cobranças e avaliar na prática o impacto que uma cobrança aparentemente pequena tem na taxa anual?
Benefícios e Implicações
Alfabetização Financeira Global: Entender a TEA fornece uma linguagem universal para discutir o custo do empréstimo, especialmente útil em regiões onde o TPA não é padronizado.
Comparação Precisa: Use a TEA para comparar com precisão produtos financeiros de diferentes países ou sistemas financeiros, garantindo que você esteja comparando maçãs com maçãs.
Defesa do Consumidor: Ao calcular a TEA, os consumidores podem se defender, garantindo que não sejam enganados por taxas nominais que não refletem o custo real do empréstimo.
Planejamento Financeiro: Saber a TEA ajuda no planejamento financeiro de longo prazo, dando uma imagem mais clara de quanto o empréstimo custará ao longo de um ano, influenciando decisões sobre prazos de empréstimo ou estratégias de investimento.
Ferramenta Educacional: Este exemplo serve como uma ferramenta educacional para entender como a capitalização afeta o custo efetivo de empréstimos, particularmente ao lidar com diferentes frequências de capitalização ou taxas adicionais.
Esse exercício não apenas aprimora sua capacidade de trabalhar com cálculos financeiros, mas também aprofunda sua compreensão de como vários elementos de um empréstimo ou investimento podem impactar suas decisões financeiras.
Exemplo 18
Determine a TPA implícita em um cronograma de reembolso, incluindo cobranças
Este exemplo demonstra como calcular a Taxa Percentual Anual (TPA) para um empréstimo ao consumidor, de acordo com a diretiva da União Europeia 2023/2225.
Este exemplo é inestimável para qualquer pessoa que lide com finanças ao consumidor na União Europeia, pois ilustra como calcular a Taxa Percentual Anual (TPA) implícita em perfis de reembolso, incluindo quaisquer cobranças. Entender a TPA é essencial, pois ela encapsula o custo total do empréstimo, fornecendo uma métrica padronizada para comparar diferentes empréstimos.
O diagrama abaixo visualiza a dinâmica do fluxo de caixa de um perfil de reembolso padrão em Atraso, incluindo uma única cobrança:
Entradas de Cálculo do Exemplo
Adiantamento: Representado por uma seta azul para baixo no início da linha do tempo, isso representa o preço total em dinheiro ou o valor do empréstimo, conhecido desde o início.
Pagamentos: As setas azuis para cima significam pagamentos regulares feitos em atraso, ou seja, no final de cada período de pagamento. A grande seta azul para cima coincidindo com o pagamento final representa um pagamento balão, frequentemente usado para se alinhar com o valor residual de um ativo ou para adiar uma porção significativa do reembolso.
Cobranças: Há uma cobrança devida no início do contrato, representada por uma seta verde para cima, que poderia incluir taxas como taxa de originação ou custos de configuração.
Taxa de Juros: Como estamos resolvendo para isso, certifique-se de que o campo de taxa de juros da calculadora esteja vazio.
DICA
Quando você estiver confortável determinando a TPA implícita em um perfil de reembolso, por que não ficar um pouco mais criativo? Você sabia que o Curo Calculator pode ser usado para determinar um valor desconhecido em um perfil de reembolso que inclui cobranças, garantindo que um rendimento exato de TPA seja obtido? Pode, então experimente!
Benefícios e Implicações
Proteção ao Consumidor: Ao calcular a TPA, os consumidores podem tomar decisões informadas, garantindo que entendam o custo total dos empréstimos, incluindo todas as cobranças associadas.
Conformidade Regulatória: Este exemplo adere aos padrões da UE, ajudando instituições financeiras a cumprirem as diretivas de crédito ao consumidor, garantindo transparência nas práticas de empréstimo.
Comparação de Empréstimos: A TPA é uma medida universal para comparar diferentes ofertas de empréstimo, especialmente quando elas incluem várias taxas ou cobranças, facilitando a escolha da opção mais econômica.
Alfabetização Financeira: Educa os usuários sobre como as cobranças afetam o custo geral do empréstimo, promovendo uma melhor tomada de decisões financeiras.
Negociação: Saber como calcular a TPA dá aos mutuários alavancagem em negociações, particularmente ao discutir como taxas e cobranças devem ser estruturadas ou reduzidas.
Decisões Empresariais: Para empresas que oferecem crédito, entender como calcular a TPA garante que elas possam precificar seus produtos de empréstimo de forma competitiva enquanto ainda cobrem custos e mantêm a lucratividade.
Este exemplo não apenas ensina você a calcular a TPA, mas também destaca sua importância no contexto mais amplo das finanças ao consumidor na UE, capacitando tanto credores quanto mutuários a navegarem pelo cenário financeiro de forma mais eficaz.
Conceitos Principais
Mergulhe no coração dos cálculos financeiros com esta seção do guia. Aqui, desvendamos vários conceitos financeiros fundamentais, ilustrando como eles são tecidos no tecido da Calculadora Curo. Explore estes tópicos essenciais:
Convenções de Contagem de Dias: Compreenda a importância de como os dias são contados em cálculos financeiros. Aprenda sobre convenções chave como 30/360 para cálculos de empréstimos padrão, Atual/Atual para precisão em prazos longos, e Atual/365 para finanças de curto prazo. Entenda quando aplicar TPA UE 2023/2225 para crédito ao consumidor europeu, e como as convenções de TEA anualizam as taxas para maior aplicabilidade.
Taxas de Juros: Mergulhe nas nuances dos cálculos de juros com Taxa Anual Nominal (TAN) como a taxa básica anual, Taxa Efetiva Anual (TEA) que considera a capitalização, e Taxa Percentual Anual (TPA) que inclui custos adicionais de empréstimo como taxas, fornecendo um padrão legal para comparar custos de empréstimos. Entenda como a convenção de contagem de dias que você seleciona influencia qual tipo de taxa é usado em seus cálculos.
Modos: Compreenda como o momento dos pagamentos dentro de um período afeta seus cálculos. Aprenda a diferenciar entre Em Adiantado (pagamentos no início dos períodos) e Em Atraso (pagamentos no final), e veja como modos consistentes ou desalinhados em múltiplas linhas de pagamento ou cobrança influenciam os padrões de fluxo de caixa.
Cronogramas: Explore o Cronograma de Amortização para uma divisão clara dos pagamentos de empréstimo, mostrando como cada parcela reduz o principal e paga juros, ideal para contabilidade financeira. Alternativamente, o cronograma de Prova TEA/TPA valida a taxa de juros calculada garantindo que os fluxos de caixa descontados se equilibrem em zero, crucial para verificação de precisão da taxa. Ambos os cronogramas podem ser baixados no formato XLSX, com opções para visualizar fatores de contagem de dias para análise mais profunda.
Embarque nesta jornada pelos conceitos principais da Calculadora Curo para aprimorar sua acuidade financeira e aproveitar ao máximo seus cálculos.
Subsecções de Conceitos Principais
Convenções de Contagem de Dias
Versão Rápida
Uma Convenção de Contagem de Dias é essencialmente um método de contar dias para cálculos financeiros. Pode parecer complexo, mas é realmente apenas sobre contar dias de maneiras diferentes.
Escolher a convenção certa para seu cálculo pode ser confuso devido às várias opções disponíveis. No entanto, a maioria dos cálculos de reembolso de empréstimos usa um subconjunto limitado de convenções disponíveis na Calculadora Curo, com outras reservadas para cenários mais especializados. Se você está procurando orientação sobre qual usar, aqui estão nossas recomendações:
Resolvendo valores desconhecidos e taxas de juros implícitas:
Para cálculos com reembolsos em meses ou múltiplos de meses, use 30/360. Essa convenção é frequentemente considerada o padrão de facto para muitos cálculos financeiros e tem sido amplamente usada por décadas.
Para cálculos com reembolsos em semanas ou múltiplos de semanas, opte por Atual/365 ou Atual/Atual. Evite convenções baseadas em um mês de 30 dias, pois elas podem gerar resultados inesperados devido à forma como lidam com períodos que abrangem fins de mês.
Resolvendo TPAs desconhecidas e valores desconhecidos usando uma TPA:
Para usuários na União Europeia (UE), use a convenção integrada TPA UE 2023/2225.
Para usuários no Reino Unido (RU), selecione a TPA Hipotecária do RU para acordos de crédito garantidos por imóvel ou TPA Não Hipotecária do RU para aqueles não garantidos por imóvel.
Para usuários localizados em outros lugares, escolha convenções com o sufixo TEA (Taxa Efetiva Anual), por exemplo, 30/360 TEA. Essas convenções frequentemente espelham métodos TPA legalmente definidos, fornecendo um bom proxy. Se sua jurisdição tiver uma convenção TPA mandatória, por favor, nos avise, e consideraremos adicionar suporte em uma versão futura.
Continue lendo para uma compreensão mais profunda das Convenções de Contagem de Dias em geral.
Versão em Profundidade
Todas as convenções suportadas pela Calculadora Curo estão listadas abaixo, cada uma com detalhes para ajudá-lo a selecionar a mais apropriada para suas necessidades.
Cada convenção padrão tem uma contraparte TEA (Taxa Efetiva Anual), que não é descrita separadamente, pois elas usam o mesmo método de contagem de dias. Elas diferem apenas no ponto de partida da contagem de dias; nas convenções padrão, a contagem é baseada na duração entre o fluxo de caixa atual e o anterior. Na versão TEA, a contagem é a duração entre o atual e o adiantamento ou saque inicial. Esse método efetivamente anualiza a taxa de juros.
Informação
Se você trabalha com planilhas, pode estar familiarizado com as funções TIR (Taxa Interna de Retorno) e XTIR (Taxa Interna de Retorno Estendida). A boa notícia é que a Calculadora Curo produz resultados idênticos quando você resolve para a taxa desconhecida usando 30/360 para cálculos de TIR, e Atual/365 TEA ou Atual/Atual TEA para cálculos de XTIR!
Um ponto final: Independentemente da convenção que você usar, é muito fácil inspecionar as contagens de dias aplicadas a cada fluxo de caixa em um cronograma de reembolso. Dessa forma, você pode verificar se a convenção escolhida está funcionando como esperado. Para mais informações, veja Conceitos Principais > Cronogramas.
Aqui estão as convenções suportadas:
TPA UE 2023/2225
Descrição:
Essa convenção expressa intervalos de tempo em anos, meses ou semanas, considerando a frequência de saques e pagamentos.
Lógica Matemática:
Quando os intervalos não podem ser expressos em períodos inteiros, os dias restantes são calculados retroativamente a partir da data do fluxo de caixa até o saque inicial, divididos por 365 (ou 366 em um ano bissexto).
Casos de Uso:
Obrigatória para calcular a Taxa Percentual Anual de Custo (TPAC) para Crédito ao Consumidor na UE.
Contexto Histórico:
Implementada com a Diretiva de Crédito ao Consumidor da UE 2023/2225.
Exemplo:
Semanal: De 1º de janeiro a 4 de fevereiro seria contado como 5 semanas (dividido por 52 semanas em um ano).
Mensal: De 1º de janeiro a 1º de março seria contado como 2 meses (dividido por 12 meses em um ano).
TPA Hipotecária do RU (UK CONC App 1.1)
Descrição:
Essa convenção é usada para calcular a Taxa Percentual Anual de Custo (TPAC) especificamente para acordos de crédito ao consumidor garantidos por imóvel no Reino Unido.
Lógica Matemática:
Os períodos são medidos em meses ou semanas calendários inteiros quando possível. Para períodos que não se alinham com meses ou semanas inteiras, o tempo é convertido em anos e dias.
Meses ou semanas inteiros são convertidos em anos; quaisquer dias restantes são expressos como uma fração de um ano com base no número real de dias no ano (365 ou 366 para anos bissextos).
Casos de Uso:
Essencial para hipotecas e outros acordos de crédito onde a garantia é imóvel no RU.
Contexto Histórico:
Derivada do manual de fonte de Crédito ao Consumidor da Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do RU (CONC), especificamente Apêndice 1.1.
Exemplo:
Se um período abrange de 1º de janeiro a 1º de abril, seria contado como 3 meses inteiros (dividido por 12 para a fração do ano), ou se de 1º de janeiro a 29 de janeiro, poderia ser considerado como 29 dias (dividido por 365 ou 366 para uma fração do ano).
TPA Não Hipotecária do RU (UK CONC App 1.2)
Descrição:
Essa convenção se aplica ao cálculo da Taxa Percentual Anual de Custo (TPAC) para acordos de crédito ao consumidor não garantidos por imóvel no Reino Unido.
Lógica Matemática:
Os intervalos de tempo entre datas são calculados diretamente em anos ou frações deles.
Um ano pode ser visto como tendo 365 dias (ou 366 em anos bissextos), 52 semanas ou 12 meses iguais.
Para períodos irregulares, o tempo é convertido em uma fração de ano com base no número de dias no ano (365 ou 366 para anos bissextos).
Casos de Uso:
Aplicável a várias formas de crédito ao consumidor, como empréstimos, cartões de crédito, etc., onde nenhum imóvel é envolvido como garantia.
Contexto Histórico:
Também parte do manual de fonte CONC da FCA do RU, com especificidades no Apêndice 1.2.
Exemplo:
De 1º de janeiro a 31 de janeiro seria 31 dias, considerado como uma fração de 365 (ou 366 em um ano bissexto) para o ano. Se de 1º de janeiro a 1º de março, seria contado como 2 meses (dividido por 12 para a fração do ano), ou alternativamente, como 59 dias.
Convenção 30/360
Descrição:
Assume que cada mês tem 30 dias e cada ano tem 360 dias para cálculos simplificados.
Lógica Matemática:
Os dias são calculados como se todo mês terminasse no dia 30, independentemente dos dias reais.
Casos de Uso:
Preferida para títulos, renda fixa e cálculos de empréstimos padrão por sua simplicidade.
Contexto Histórico:
Desenvolvida para cálculos manuais antes do uso generalizado de computadores.
Exemplo:
Juros de 1º de janeiro a 1º de março contam como 60 dias (2 meses x 30 dias).
Convenção Atual/Atual (ACT/ACT)
Descrição:
Usa o número real de dias entre datas e considera anos bissextos.
Lógica Matemática:
Conta cada dia real, dividindo pelo número real de dias no ano (365 ou 366).
Casos de Uso:
Essencial para cálculos precisos de juros em títulos governamentais e valores mobiliários de longo prazo.
Contexto Histórico:
Escolhida para mercados que exigem precisão em períodos longos.
Exemplo:
De 1º de janeiro de 2024 a 1º de janeiro de 2025 seria 366 dias se for um ano bissexto.
Convenção Atual/365 (ACT/365)
Descrição:
Conta dias reais, mas usa um ano fixo de 365 dias, ignorando anos bissextos.
Lógica Matemática:
Os juros são calculados sobre dias reais, mas com um comprimento de ano constante.
Casos de Uso:
Usada em mercados monetários, empréstimos comerciais, onde anos bissextos são menos críticos.
Contexto Histórico:
Projetada para cálculos consistentes de taxa anual em finanças de curto prazo.
Exemplo:
De 1º de janeiro a 1º de junho conta sobre 365 dias, independentemente de anos bissextos.
Convenção Atual/360 (ACT/360)
Descrição:
Emprega dias reais, mas assume que cada ano tem 360 dias para cálculos.
Lógica Matemática:
Resulta em taxas anualizadas mais altas devido ao denominador menor.
Casos de Uso:
Comum em bancos dos EUA para dívidas de curto prazo onde uma taxa anual mais alta é aceitável ou exigida.
Contexto Histórico:
Adaptada de práticas europeias para mercados dos EUA.
Exemplo:
De 1º de janeiro a 31 de janeiro conta como 31 dias sobre 360, levando a uma taxa percentual anual mais alta em comparação com 365 ou 366 dias.
Taxas de Juros
Versão Rápida
A Calculadora Curo é projetada para resolver valores desconhecidos usando uma das três taxas de juros: uma Taxa Anual Nominal (TAN), uma Taxa Efetiva Anual (TEA) e uma Taxa Percentual Anual (TPA). Ela também resolve para uma taxa de juros desconhecida quando todas as outras entradas são fornecidas.
O tipo de juros usado em um cálculo é determinado pela sua escolha de convenção de contagem de dias. Veja Conceitos Principais > Convenções de Contagem de Dias para detalhes sobre as convenções suportadas. Ao selecionar uma convenção na tela de entrada da calculadora, você notará que o rótulo do campo de entrada de taxa de juros é atualizado para refletir o tipo de juros que será usado.
Taxa Anual Nominal (TAN) - A taxa de juros básica ao longo de um ano, sem considerar capitalização ou inflação.
Taxa Efetiva Anual (TEA) - Considera o efeito da capitalização dentro do ano, fornecendo uma taxa anual mais precisa.
Taxa Percentual Anual (TPA) - Similar à TEA ao calcular dias com referência ao saque inicial, mas exigida por lei para refletir o custo real do empréstimo, incluindo taxas e outras cobranças, mas sem considerar a frequência de capitalização dentro do ano.
Versão em Profundidade
Taxa Anual Nominal (TAN)
Definição:
A TAN é a taxa de juros declarada para um ano, antes de ajustes para capitalização ou inflação. É a forma mais simples de expressar juros.
Exemplo:
Se um empréstimo tem uma TAN de 5%, isso significa que você pagaria 5% do principal em juros ao longo de um ano, se nenhuma capitalização for aplicada.
$$ Juros = Principal \times \frac{TAN}{100} $$
Taxa Efetiva Anual (TEA)
Definição:
A TEA considera os efeitos da capitalização dentro do ano. É a taxa real que você pagaria ou ganharia anualmente, considerando com que frequência os juros são capitalizados.
Exemplo:
Para uma taxa nominal de 5% capitalizada trimestralmente:
$$ TEA = \left(1 + \frac{0.05}{4}\right)^4 - 1 \approx 5.095\% $$
Taxa Percentual Anual (TPA)
Definição: A TPA é uma medida padronizada do custo do empréstimo, exigida por lei para refletir não apenas a taxa de juros, mas também outras cobranças como taxas, fornecendo uma visão mais abrangente dos custos de empréstimo. No entanto, ao contrário da TAN, ela não considera a frequência de capitalização dentro do ano.
Exemplo: Considere um empréstimo de um ano de €1.000 onde:
A Taxa Anual Nominal (TAN) é de 5%.
O empréstimo tem uma taxa de originação de 1% (€10 adicionados ao custo).
Os juros são capitalizados mensalmente, mas para simplicidade, calcularemos a TPA assumindo capitalização anual para comparação com padrões regulatórios.
Calculando a TPA:
Juros Totais: Baseado na TAN, os juros seriam €1.000 * 5% = €50.
Taxas Totais: A taxa de originação adiciona €10.
Custo Total do Empréstimo: €50 (juros) + €10 (taxa) = €60.
Para a TPA:
Cálculo Simplificado da TPA (assumindo capitalização anual para fins regulatórios):
$$ TPA = \frac{Custo Total do Empréstimo}{Principal} \times 100 $$
$$ TPA = \frac{60}{1,000} \times 100 = 6\% $$
Isso significa que, embora a TAN seja de 5%, ao incluir a taxa, a TPA efetivamente se torna 6%, fornecendo uma imagem mais clara do custo do empréstimo sem considerar o efeito de capitalização dentro do ano.
Modos
Um modo determina quando um valor é devido dentro do período definido por uma frequência escolhida. Com um modo definido como À Vista, o valor torna-se devido no início do primeiro período e em quaisquer períodos subsequentes dentro de uma série de fluxo de caixa. Quando definido como Em Atraso, o valor é devido no final do primeiro e dos períodos subsequentes.
A seleção de Modo é exibida apenas quando a entrada de data está desabilitada, um tópico coberto em Configurações > Exibição > Entrada de Data. Observe que, quando datas estão em uso, você tem controle total sobre quando o primeiro valor em uma série vence.
Modos com Múltiplas Linhas
Ao realizar cálculos com mais de um Pagamento ou Cobrança, lembre-se de que o modo que você seleciona em cada linha se aplica apenas a essa linha. Para evitar resultados inesperados de modos inconsistentes, como descrito abaixo, você deve visar à consistência usando o mesmo modo em todas as linhas de Pagamento ou Cobrança.
O primeiro diagrama ilustra a aplicação consistente do modo À Vista em duas séries de pagamentos, resultando no espaçamento igual dos fluxos de caixa. Isso seria semelhante se ambos fossem definidos como Em Atraso.
O próximo diagrama mostra o efeito quando a primeira série de pagamentos é definida como À Vista e a segunda como Em Atraso. A inconsistência resulta em uma lacuna, cuja largura é igual à frequência de cada série.
Inversamente, o diagrama a seguir retrata o que acontece quando a primeira série de pagamentos é Em Atraso e a segunda é À Vista. Aqui, o pagamento final da primeira série coincide com o primeiro pagamento da segunda.
Mantenha esses pontos em mente ao selecionar modos em múltiplas linhas para garantir que seus cálculos se alinhem com suas expectativas.
Cronogramas
A Calculadora Curo oferece dois tipos distintos de cronogramas: o Cronograma de Amortização e a Prova TEA/TPA. A escolha da convenção de contagem de dias que você faz na entrada dita qual cronograma acompanhará os resultados de seu cálculo, acessível na segunda aba da tela de resultados. Aqui está a divisão:
Cronograma de Amortização: Gerado para todas as convenções de contagem de dias padrão, este cronograma detalha meticulosamente cada pagamento em um empréstimo, ilustrando como cada parcela é dividida entre juros e redução do principal. Isso é particularmente benéfico para mutuários empresariais que precisam atualizar suas contas financeiras com alocações precisas de pagamentos.
Prova TEA/TPA: Este cronograma é produzido ao usar convenções com sufixo TEA ou TPA. Sua função principal é demonstrar a metodologia de cálculo por trás da taxa e verificar sua precisão garantindo que todos os adiantamentos, pagamentos e cobranças descontados se equilibrem em zero. É inestimável tanto para credores quanto para mutuários que precisam validar ou contestar a taxa de juros aplicada a um empréstimo.
Da perspectiva da Calculadora Curo, esses cronogramas servem para:
Apresentar resultados em um formato facilmente digerível.
Permitir que você verifique rapidamente se as entradas de cálculo produzem o perfil de reembolso esperado, particularmente em cenários complexos com múltiplas variáveis.
Habilitar a validação de um resultado de taxa de juros quando necessário.
Todos os dados do cronograma podem ser baixados no formato XLSX (planilha) para seus registros ou análise adicional. Basta clicar no botão de download, destacado no topo de cada cronograma.
A seção a seguir aprofunda como validar qualquer resultado de taxa de juros produzido pela Calculadora Curo usando os dados fornecidos nesses cronogramas. Esta parte é bastante técnica e pode interessar principalmente aqueles que buscam uma análise profunda.
Validação de Taxa de Juros
Prova TEA/TPA
Para validar a taxa de juros, fornecemos um exemplo simplificado de um cronograma de prova na imagem abaixo:
A taxa de juros que você precisa validar pode ser encontrada na aba de resumo de resultados:
Para provar que a taxa de juros de 5,11% (como mostrado acima) é precisa, você deve descontar cada valor listado na coluna Valor do cronograma usando o Fator de Contagem de Dias para aquela linha e a taxa de juros expressa como decimal, depois somar os resultados. Aqui está a fórmula de desconto, seguida dos cálculos passo a passo:
Fórmula de desconto de prova
$$ d = a \times \left(1 + i \right)^{-f} $$
onde:
$d$ = Valor Descontado.
$a$ = Valor (a ser descontado).
$i$ = Taxa de juros anual (expressa como decimal).
Nos cálculos de prova, o Total de Equilíbrio deve idealmente somar zero, com pequenas variações (tipicamente dentro de ±0.01) permitidas devido a erros de arredondamento. Aqui, o total de equilíbrio é -0.000001, o que é insignificante, provando assim que a taxa de juros de 0.05106868 (ou 5,11%) está correta para a convenção de contagem de dias escolhida, neste caso a convenção TPA UE 2023/2225.
Cronograma de Amortização
Para validar a taxa de juros, oferecemos um exemplo simplificado de um cronograma de amortização na imagem abaixo:
Note a coluna adicional após a coluna Data, que mostra os Fatores de Contagem de Dias aplicados a cada linha. Essa coluna está oculta por padrão porque os fatores de contagem de dias podem ser confusos. Para visualizá-la, toque ou clique 3 vezes no título da coluna Data. Repita para ocultá-la novamente.
A taxa de juros que você precisa validar pode ser encontrada na aba de resumo de resultados:
Para confirmar que a taxa de juros de 4,99% (como mostrado acima) é precisa, você precisa calcular os juros periódicos para cada linha. Adicione esses juros ao saldo de capital trazido para frente e ao valor para determinar o saldo de capital carregado para frente. Repita isso para cada linha até o final.
Aqui está a fórmula para juros periódicos, seguida dos cálculos passo a passo:
Fórmula de juros periódicos
$$ a = c \times i \times f $$
onde:
$a$ = Juros (valor periódico).
$c$ = Saldo de Capital (trazido para frente).
$i$ = Taxa de juros anual (expressa como decimal).
$f$ = Fator de Contagem de Dias.
Linha
Trazido para Frente (c)
Cálculo de Juros $$(c \times i \times f)$$
Valor
Saldo de Capital
1
0.00
0.00 x 0.04991095 x 0.00000000 = 0.00
-1000.00
-1000.00
2
-1000.00
-1000.00 x 0.04991095 x 0.08333333 = -4.16
336.11
-668.05
3
-668.05
-668.05 x 0.04991095 x 0.08333333 = -2.78
336.11
-334.72
4
-334.72
-334.72 x 0.04991095 x 0.08333333 = -1.39
336.11
0.00
Nos cálculos de amortização, o Saldo de Capital final deve idealmente ser zero, com desvios menores permitidos devido a erros de arredondamento, provando assim que a taxa de juros de 0.04991095 (ou 4,99%) está correta para a convenção de contagem de dias 30/360 escolhida.
Dica
Mesmo se você não estiver interessado em validar a taxa de juros, revelar a coluna Fator de Contagem de Dias pode ser útil para ver como as contagens de dias são usadas no cálculo para a convenção selecionada. Lembre-se, a contagem de dias é baseada na duração entre o fluxo de caixa atual e o anterior.
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Cálculos de Múltiplas Taxas de Juros
Como delineado na introdução a este guia de ajuda, a Calculadora Curo não suporta calcular valores desconhecidos em cenários onde as taxas de juros mudam ao longo do tempo, como em hipotecas de taxa fixa-para-variável, em um único passo. No entanto, você pode realizar esses cálculos dividindo-os em vários passos. Demonstraremos esse processo usando as configurações padrão na Calculadora Curo, concluindo com como calcular a Taxa Anual Nominal (TAN) e a Taxa Percentual Anual (TPA) implícitas no cronograma de reembolso inteiro.
O empréstimo com taxa fixa-para-variável é predominantemente usado na indústria de hipotecas. Usaremos um exemplo real de um credor hipotecário irlandês para ilustrar esse conceito. Tipicamente, todas as entradas necessárias são fornecidas, mas esteja preparado para procurá-las se não forem. Aqui está o que você precisará:
Valor do empréstimo
Taxa fixa de juros
Prazo de reembolso fixo
Prazo total de reembolso
Taxa variável de juros
Exemplo de Hipoteca de Taxa de Juros Fixa-para-Variável
Exemplo Representativo de Taxa Fixa: Empréstimo de €300.000 reembolsável em 30 anos, primeiros cinco anos fixos. Taxa fixa de juros 4,50% ao ano e 4,11% TPAC*. 60 reembolsos mensais de €1.520,06 por mês. Ao expirar o período de taxa fixa, sua conta de hipoteca reverterá para uma taxa variável de acordo com os termos da sua documentação de empréstimo pelos 300 meses restantes.
Exemplo Representativo de Taxa Variável: Empréstimo de €300.000 reembolsável em 30 anos. Taxa de juros 3,85% ao ano variável. 3,92% TPAC*. 360 reembolsos mensais de €1.406,42 por mês. Valor total a pagar é €505.718,08.
Fonte: https://capitalcu.ie/mortgages/
No exemplo do credor acima, o valor de reembolso fixo de €1.520,06 por mês é fornecido. Nem sempre é o caso, então começaremos mostrando como calculá-lo.
Passo 1: Determine/Confirme o valor de reembolso da taxa fixa
Para calcular o reembolso fixo desconhecido, tratamos todo o prazo de 30 anos como o período de reembolso fixo e usamos a taxa fixa de juros no cálculo. As entradas necessárias são as seguintes:
Valor de Adiantamentos: Insira o empréstimo de €300.000,00
Pagamentos: Certifique-se de que a linha de pagamento tenha as seguintes entradas/seleções:
Número de: 360
Frequência: Mensal
Valor: Deixe em branco, pois estamos calculando isso
Modo: Em Atraso
Convenção de Contagem de Dias: Selecione 30/360 (essa convenção assume que cada mês tem 30 dias e cada ano tem 360 dias para fins de cálculo)
Taxa Anual Nominal: Insira a taxa fixa de 4,50%
Uma vez feito, as entradas devem corresponder à imagem abaixo.
Após pressionar o botão Calcular, anote o resultado de pagamento, pois usaremos isso como entrada no Passo 2.
Passo 2: Determine o saldo no final do período de taxa fixa
Para calcular o valor dos reembolsos da taxa variável, primeiro precisamos determinar o saldo de capital pendente no final do prazo fixo de cinco anos. Para isso, altere a entrada da calculadora da seguinte forma:
Pagamentos: Na linha de pagamento do Passo 1, deixe tudo como está, exceto por:
Número de: Altere de 360 para 60
Valor: Insira o resultado de valor de pagamento (€1.520,06) do Passo 1
Agora selecione o link ‘Adicionar linha’ abaixo da linha anterior, que usaremos para calcular o saldo após 5 anos:
Número de: Insira 1
Frequência: Deixe como ‘Mensal’
Valor: Deixe em branco, pois isso é o que estamos calculando
Modo: Aqui, usamos ‘Em Adiantado’ porque estamos calculando o saldo após o último pagamento fixo ter sido feito
Quando você terminar, sua entrada na calculadora será a mesma mostrada abaixo.
Após pressionar o botão Calcular, anote o resultado, pois usaremos isso como entrada no Passo 3.
Passo 3: Determine o valor de reembolso da taxa variável
Agora que sabemos o saldo no final do prazo fixo, podemos calcular os reembolsos da taxa variável pelos 25 anos restantes. Primeiro, remova a segunda linha de série de pagamento que adicionamos no Passo 2, pois ela foi necessária apenas para calcular o saldo após o prazo fixo. Em seguida, use as seguintes entradas:
Valor de Adiantamentos: Insira o saldo do Passo 2 como o novo valor do empréstimo (€273.473,48).
Pagamentos: Com a segunda linha removida, altere a linha de pagamento restante da seguinte forma:
Número de: 300 (pois 360 meses totais menos 60 meses fixos)
Frequência: Mensal
Valor: Deixe em branco para calcular
Modo: Em Atraso
Convenção de Contagem de Dias: Selecione 30/360
Taxa Anual Nominal: Insira a taxa variável de 3,85%
Após calcular, anote esse novo valor de reembolso para o último passo.
Passo 4: Determine a TAN e TPA implícitas no cronograma
Para calcular a TAN e TPA, provavelmente é sábio limpar todas as entradas de cálculo e começar com uma tela limpa. Independentemente do caminho que você tomar, as entradas necessárias são as seguintes:
Valor de Adiantamentos: Insira o empréstimo de €300.000,00
Pagamentos:
Linha 1: Certifique-se de que a linha de pagamento tenha as seguintes entradas/seleções:
Número de: 60
Frequência: Mensal
Valor: €1.520,06
Modo: Em Atraso
Linha 2: Adicione outra linha e certifique-se de que ela tenha as seguintes entradas/seleções:
Número de: 300
Frequência: Mensal
Valor: €1.420,94
Modo: Em Atraso
Quando você terminar, sua entrada na calculadora será a mesma mostrada abaixo.
Para calcular a TAN:
Convenção de Contagem de Dias: Selecione 30/360
Taxa Anual Nominal: Deixe em branco, pois isso é o que estamos calculando
Para calcular a TPA:
Convenção de Contagem de Dias:
Selecione TPA UE 2023/2225 para hipotecas na União Europeia
Selecione TPA Hipotecária do RU para hipotecas no Reino Unido
Selecione 30/360 TEA como proxy em outras partes do mundo
Taxa Percentual Anual: Deixe em branco, pois isso é o que estamos calculando
Ao seguir esses passos, você pode agora usar a Calculadora Curo para gerenciar e analisar efetivamente cenários de hipoteca de taxa fixa-para-variável. Entender como dividir esses cálculos em passos gerenciáveis não apenas auxilia no planejamento financeiro, mas também dá uma imagem mais clara das implicações de longo prazo de taxas de juros variáveis em seus reembolsos. Lembre-se, embora a Calculadora Curo simplifique esses processos, aplicações no mundo real podem exigir considerações adicionais como taxas, seguros ou mudanças de política que possam afetar sua hipoteca. Mantenha este guia à mão como referência e sempre consulte um consultor financeiro para conselhos personalizados adaptados às suas circunstâncias específicas.
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